Thiếu hụt dòng tiền, chủ đầu tư dự án Cát Bà Amatina muốn vay Vinaconex thêm 300 tỷ đồng

Công ty CP Đầu tư và Phát triển du lịch Vinaconex (Vinaconex ITC, mã VCR) - công ty con do Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, mã VCG) nắm giữ 51% vốn - vừa công bố nghị quyết HĐQT phê duyệt khoản vay tối đa 300 tỷ đồng tại Vinaconex.

Theo nghị quyết của Vinaconex ITC, mục đích vay vốn nhằm phục vụ các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty; bao gồm nhưng không giới hạn việc thanh toán công nợ cho nhà thầu; các khoản chi hoạt động thường xuyên của công ty; thực hiện các khoản phải nộp (nếu có) cho ngân sách Nhà nước, thanh toán gốc và lãi vay ngân hàng đến hạn khi công ty chưa có dòng tiền… và các khoản chi khác liên quan đến dự án khu đô thị du lịch Cái Giá, Cát Bà, TP Hải Phòng (dự án Cát Bà Amatina) do Vinaconex ITC làm chủ đầu tư.

Việc cho vay sẽ được thực hiện theo phương thức cho vay từng phần theo khế ước vay vốn với lãi suất cho vay phù hợp với thị trường, thời hạn cho vay trong vòng 12 tháng kể từ ngày giải ngân. Biện pháp đảm bảo là nguồn thu từ việc kinh doanh bán hàng tại dự án Cát Bà Amatina.

Trước đó, vào tháng 12/2024, HĐQT Vinaconex ITC cũng đã thông qua nghị quyết vay Vinaconex tối đa 300 tỷ đồng, thời hạn 12 tháng kể từ ngày giải ngân. Mục đích vay vốn nhằm thực hiện dự án Cát Bà Amatina, được đảm bảo bằng “nguồn thu từ việc kinh doanh, bán hàng” tại dự án này.

Tại đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên tổ chức ngày 31/3/2025, cổ đông Vinaconex ITC đã thông qua phương án đầu tư, kinh doanh dự án Cát Bà Amatina theo các hình thức như chuyển nhượng một phần dự án cho nhà đầu tư khác để tiếp tục đầu tư; kinh doanh và/hoặc bán, cho thuê, cho thuê mua nhà, công trình xây dựng của dự án; hợp tác với bên thứ ba để triển khai bán hàng.

Đồng thời, công ty sẽ tiếp tục làm việc với các tổ chức tín dụng, nhà đầu tư có năng lực tài chính để triển khai các phương án hợp tác, hoạt động huy động vốn (bao gồm cả thế chấp các tài sản của dự án để triển khai phương án huy động vốn), tăng quy mô vốn cho việc triển khai phương án đầu tư và kinh doanh của dự án.

Năm 2024, Vinaconex ITC đã thông qua phương án đầu tư, kinh doanh tương tự với dự án Cát Bà Amatina. Tuy nhiên, do thị trường chưa thuận lợi nên công ty vẫn chưa triển khai kinh doanh.

Liên quan đến dự án Cát Bà Amatina, tại ĐHĐCĐ thường niên vừa diễn ra ngày 21/4, ông Nguyễn Xuân Đông, Tổng Giám đốc Vinaconex cho biết dự án đã hoàn thành cơ bản hạ tầng, trong đó khối lượng thực hiện tại dự án năm 2024 đạt khoảng 500 tỷ đồng, dự kiến sẽ đưa sản phẩm ra thị trường trong năm 2025.

Theo lãnh đạo Vinaconex, hiện tại Vinaconex ITC chưa ký chính thức với bất kỳ đối tác nào. Tuy nhiên, công ty "đã có đối tác" và đang trong quá trình hoàn tất các thủ tục pháp lý cần thiết.

"Về kỳ vọng lợi nhuận tại dự án, ai cũng muốn cao nhưng nó còn phụ thuộc vào giá, vào biến động của thị trường và khả năng của khách hàng. Do đó, công ty sẽ cố gắng trong năm 2025 bán buôn một phần và cũng có thể là số lượng tương đối lớn để đảm bảo dòng tiền và lợi nhuận", Tổng Giám đốc Vinaconex nói và khẳng định nguyên tắc là phải có lãi và cũng phải có lãi tương đối. Tuy nhiên, công ty chưa thể tiết lộ số liệu này vì đang trong quá trình đàm phán.

Trong kế hoạch kinh doanh năm 2025 của Vinaconex ITC, doanh nghiệp này cũng đặt kỳ vọng dự án Cát Bà Amatina sẽ có những đóng góp tương đối vào doanh thu và lợi nhuận. Theo đó, công ty đặt mục tiêu đạt tổng doanh thu 1.793 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế khoảng 569 tỷ đồng, tăng trưởng đột biến so với mức doanh thu 3 tỷ đồng và khoản lỗ gần 22 tỷ đồng của năm 2024.

Theo báo cáo tài chính năm 2024 đã kiểm toán, tính đến cuối năm ngoái, Vinaconex ITC lỗ lũy kế gần 540 tỷ đồng, dòng tiền kinh doanh của công ty đến cuối năm cũng chuyển âm hơn 88 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ vẫn dương 1.113 tỷ đồng. Dòng tiền đầu tư đang âm 202 tỷ đồng, giảm đáng kể so với mức âm 722 tỷ đồng hồi đầu năm, chủ yếu là tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác.

Trong năm 2024 Vinaconex ITC đã đi vay 2.226 tỷ đồng và và trả nợ gần 1.958 tỷ đồng. Dư nợ vay tài chính của công ty đến cuối năm 2024 ở mức 2.100 tỷ đồng, bao gồm 482 tỷ đồng vay ngắn hạn và 1.618 tỷ đồng vay dài hạn. Đối tác tài chính lớn nhất của công ty là Ngân hàng VPBank với 458 tỷ đồng vay ngắn hạn và 1.618 tỷ đồng vay dài hạn. Công ty cũng vay Vinaconex 24,5 tỷ đồng, theo khế ước vay vốn ký ngày 13/12/2024 với hạn mức tối đa 50 tỷ đồng.

Tại ngày 31/12/2024, tổng quy mô tài sản của công ty ở mức 5.183 tỷ đồng, tăng 4,6% so với đầu năm, trong đó, tài sản dở dang dài hạn chiếm tới 93,5% tổng tài sản, tương đương 4.848 tỷ đồng - đều là chi phí xây dựng dở dang tại dự án Cát Bà Amatina.

Dự án Cát Bà Amatina có tổng diện tích 172,37 ha, tổng mức đầu tư 10.942 tỷ đồng. Dự án được quy hoạch trở thành khu đô thị du lịch nghỉ dưỡng với quy mô 1.300 căn biệt thự đơn lập, song lập, liền kề; các tòa nhà cao tầng hỗn hợp; các tòa căn hộ dịch vụ; khu biệt thự nghỉ dưỡng hạng sang và khu khách sạn (gồm các khách sạn mini, các khách sạn 5 sao và các khách sạn siêu cao cấp; các khu vui chơi giải trí trong nhà, ngoài trời, trung tâm thương mại, bến du thuyền và nhiều hạng mục đặc sắc khác).