CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC, mã: VDS) vừa công bố báo cáo tài chính riêng quý III/2026 với doanh thu hoạt động đạt 193 tỷ đồng, giảm 57% so với cùng kỳ năm trước.
Trong cơ cấu doanh thu, hoạt động cho vay tiếp tục là nguồn thu chủ lực, mang về 124 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ và chiếm gần 64% tổng doanh thu.
Ở chiều ngược lại, doanh thu môi giới giảm 52%, còn 39 tỷ đồng. Đáng chú ý, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm mạnh từ 237 tỷ đồng cùng kỳ xuống còn hơn 2 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, chi phí hoạt động của VDSC tăng mạnh 130%, lên gần 235 tỷ đồng. Trong đó, khoản lỗ từ các tài sản tài chính FVTPL lên tới 125 tỷ đồng, so với 33 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Chi phí tài chính cũng tăng hơn gấp đôi, lên 21 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí lãi vay tăng từ 9 tỷ đồng lên 20 tỷ đồng.
Quý III/2026, VDSC ghi nhận lỗ trước thuế 105 tỷ đồng và lỗ sau thuế 83 tỷ đồng, đảo chiều so với mức lãi sau thuế gần 249 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của VDSC đạt 646 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ. Hoạt động cho vay đóng góp 366 tỷ đồng, tăng 25% và chiếm hơn 55% tổng doanh thu.
Tuy nhiên, nguồn thu từ danh mục đầu tư suy giảm trong khi chi phí gia tăng khiến kết quả kinh doanh chuyển từ lãi sang lỗ. Sau 9 tháng, VDSC ghi nhận lỗ trước thuế 81 tỷ đồng và lỗ sau thuế gần 62 tỷ đồng.
Tại ngày 30/9/2026, danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) của VDSC có giá gốc gần 979 tỷ đồng, trong khi giá trị đánh giá lại ở mức 759 tỷ đồng, thấp hơn khoảng 220 tỷ đồng so với giá gốc.
Một số khoản đầu tư trong danh mục FVTPL đang có giá trị đánh giá lại thấp đáng kể so với giá vốn. Cụ thể, HSG thấp hơn khoảng 41%, DDV khoảng 36%, KBC khoảng 20% và MWG khoảng 8%.
Trong số các cổ phiếu niêm yết, khoản đầu tư vào cổ phiếu KBC có giá gốc khoảng 355 tỷ đồng, trong khi giá trị đánh giá lại còn 283 tỷ đồng, chênh lệch âm gần 73 tỷ đồng.
Với cổ phiếu HSG, giá gốc khoản đầu tư gần 96 tỷ đồng, trong khi giá trị đánh giá lại ở mức 57 tỷ đồng, thấp hơn khoảng 39 tỷ đồng.
Ngoài danh mục FVTPL, VDSC còn nắm giữ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) với tổng giá gốc gần 574 tỷ đồng. Giá trị đánh giá lại của danh mục này đạt khoảng 352 tỷ đồng, tương ứng mức chênh lệch âm hơn 222 tỷ đồng.
Trong đó, cổ phiếu KDH ghi nhận mức chênh lệch lớn nhất. Khoản đầu tư này có giá gốc 203 tỷ đồng nhưng giá trị đánh giá lại chỉ còn 92 tỷ đồng, thấp hơn hơn 111 tỷ đồng.
Các khoản đầu tư vào CMG và EIB cũng có giá trị đánh giá lại thấp hơn giá gốc lần lượt khoảng 62 tỷ đồng và 31 tỷ đồng. Xét theo tỷ lệ, KDH thấp hơn giá vốn khoảng 54,7%, CMG khoảng 42,6% và EIB khoảng 31%.
Tính chung hai danh mục FVTPL và AFS, Rồng Việt đang nắm giữ lượng tài sản tài chính có tổng giá gốc hơn 1.553 tỷ đồng, trong khi tổng giá trị đánh giá lại khoảng 1.111 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc khoảng 442 tỷ đồng.
Tính đến cuối quý III/2026, tổng tài sản của VDSC đạt 7.418 tỷ đồng, giảm 8% so với đầu năm.
