Trong bối cảnh các cuộc đàm phán giữa Việt Nam và Mỹ về chính sách áp thuế quan đối ứng của Mỹ đối với các mặt hàng xuất khẩu của Việt Nam đang được triển khai, báo cáo ngành Quý 2/2025 của Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đã chỉ ra những nhóm cổ phiếu của các doanh nghiệp tiềm năng hưởng lợi khi có chính sách kích thích sau thuế quan.
Nhóm hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ thúc đẩy của Chính phủ
Theo BSC, Chính phủ sẽ đẩy mạnh giải ngân đầu tư công các dự án cao tốc đường bộ, đường sắt,..., các doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ việc này là VHM, HPG, DXG, TCH, DPG, VCG, HHV,CTD, ELC.
PVB, PVS, GAS được dự báo sẽ hưởng lợi từ việc đẩy mạnh triển khai các dự án năng lượng - dầu khí.
FRT, MWG, MSN; ACV, HVN, VJC, VRE hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy các chính sách hỗ trợ tiêu dùng, du lịch, miễn visa.
Chính sách phát triển kinh tế tư nhân, tập đoàn – NQ 68/TW tác động đến các doanh nghiệp như VHM, VIC, VRE, MSN, Viettel, GEX,…
Trong lĩnh vực tài chính, việc tăng cường nới lỏng chính sách tiền tệ và thúc đẩy cung ứng vốn ra nền kinh tế có thể mang lại lợi thế cho các ngân hàng như BID, CTG, VCB, ACB, HDB, MBB, TCB, VPB.
Nhóm hưởng lợi từ các chính sách Việt Nam tăng cường nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ
Báo cáo của BSC cũng chỉ ra nhóm doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ chính sách Việt Nam tăng nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ.
Theo đó, các doanh nghiệp như DBC, BAF có thể giảm được chi phí đầu vào nhờ tăng cường nhập khẩu từ Mỹ.
Việc nhập khẩu nhiên liệu, khí LNG, máy bay,... từ Mỹ được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho GAS, POW, NT2, cũng như HVN và VJC.
Ngoài ra, việc hưởng lợi từ giá dầu giảm - đầu vào ngành phân bón, nhựa ống, logistic có thể là yếu tố tích cực cho DPM, DCM, BMP, NTP, HVN, VJC.
Nhóm trung tính – ít ảnh hưởng/liên quan tới xuất khẩu hàng hóa đi Mỹ
Bên cạnh các nhóm hưởng lợi trực tiếp từ các chính sách, BSC cũng lưu ý đến các doanh nghiệp thuộc nhóm trung tính, ít bị ảnh hưởng bởi biến động xuất khẩu sang Mỹ, bao gồm các doanh nghiệp có thị phần xuất khẩu Mỹ thấp hoặc thiên về thị trường khác (như Trung Quốc) là ANV, IDI, FMC, DGC, DPM, DCM và doanh nghiệp công nghệ – chuyển đổi số với đại diện tiêu biểu là FPT.
Nhóm cổ phiếu phòng thủ duy trì tiền mặt và cổ tức cao với các đại diện VEA, VNM, QTP, QNS, NT2, PAT, PVS, BMP, DPM, SCS, SLS.
Đối với những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, BSC chỉ ra nhóm cổ phiếu bị ảnh hưởng thuế quan đang có mức định giá bị chiết khấu sâu bao gồm TNG, VHC, MSH, DRC, CSM, PTB, IDC, SZC, KBC, BCM,...
