Ngày 16/6, Hãng hàng không Asiana Airlines (Hàn Quốc) quyết định thực hiện quyền chuyển đổi đối với lô trái phiếu chuyển đổi vĩnh viễn trị giá 100 tỷ won của Air Busan, động thái được đánh giá là bước đi nhằm củng cố nền tảng tài chính cho hãng hàng không giá rẻ này trước thềm quá trình hợp nhất các công ty con của Korean Air và Asiana Airlines.
Theo thông báo của Asiana Airlines, hãng sẽ chuyển đổi lô trái phiếu vĩnh viễn mà công ty đã mua vào tháng 5/2025 thành cổ phần của Air Busan. Khoản đầu tư này ban đầu được thực hiện nhằm hỗ trợ cải thiện cơ cấu tài chính của hãng hàng không giá rẻ có trụ sở tại Busan.
Về mặt kỹ thuật, việc chuyển đổi trái phiếu thành vốn chủ sở hữu giúp giảm nợ trên bảng cân đối kế toán, đồng thời tăng quy mô vốn tự có của Air Busan. Đây được xem là giải pháp hiệu quả để cải thiện các chỉ số tài chính trước khi bước vào quá trình tái cơ cấu sâu rộng trong ngành hàng không Hàn Quốc.
Asiana Airlines cho biết Air Busan đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ kể từ năm 2023, với kết quả kinh doanh và biên lợi nhuận vượt trội so với nhiều đối thủ trong phân khúc hàng không giá rẻ (LCC). Tuy nhiên, hãng vẫn cho rằng giá trị doanh nghiệp của Air Busan chưa được thị trường phản ánh đầy đủ.
Đáng chú ý, quyết định chuyển đổi trái phiếu được đưa ra trong bối cảnh Korean Air đang thúc đẩy kế hoạch xây dựng một hãng hàng không giá rẻ quy mô lớn thông qua việc hợp nhất ba thương hiệu gồm Jin Air, Air Busan và Air Seoul.
Theo lộ trình đã công bố, sau khi hoàn tất việc sáp nhập Korean Air và Asiana Airlines, tập đoàn sẽ tiến hành tái cơ cấu mảng hàng không giá rẻ, dự kiến hoàn thành vào quý I/2027. Khi đó, Jin Air – hiện là hãng hàng không giá rẻ lớn nhất Hàn Quốc – được xem là nền tảng chính để hình thành thực thể mới, trong khi Air Busan và Air Seoul sẽ được sáp nhập vào hệ thống này.
Giới phân tích cho rằng việc làm lành mạnh hóa tình hình tài chính của Air Busan từ thời điểm này có ý nghĩa quan trọng đối với tiến trình hợp nhất. Một doanh nghiệp có cơ cấu vốn tốt hơn sẽ giúp giảm áp lực tài chính sau sáp nhập, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuẩn hóa hoạt động quản trị, khai thác đội bay và huy động vốn trong tương lai.
Trong bối cảnh thị trường hàng không Hàn Quốc ngày càng cạnh tranh gay gắt, đặc biệt trước sức ép từ các hãng hàng không giá rẻ của Nhật Bản, Đông Nam Á và Trung Quốc, việc hình thành một hãng hàng không giá rẻ quy mô lớn được xem là bước đi chiến lược nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh quốc tế của Korean Air sau thương vụ thâu tóm Asiana Airlines.
Nguồn tin trong ngành hàng không cho biết đã có xác nhận rằng Jin Air, Air Busan và Air Seoul đang xem xét tổ chức một cuộc họp đại hội đồng cổ đông bất thường vào tháng 9 tới để ra mắt "Hãng hàng không Jin Air hợp nhất" vào ngày 17/3/2027.
Tin tức cho biết nội dung về việc hoàn tất thỏa thuận sáp nhập sẽ được thông qua tại cuộc họp đại hội đồng cổ đông bất thường. Ngày ra mắt của Jin Air hợp nhất được ấn định ba tháng sau ngày ra mắt của Korean Air hợp nhất, tức là ngày 17 tháng 12 tới.
Một quan chức từ hãng hàng không giá rẻ hợp nhất cho biết lịch trình ra mắt của hãng hàng không Korean Air hợp nhất đã tác động trực tiếp đến quá trình hợp nhất giữa các công ty con. Do hãng Asiana Airlines sẽ chấm dứt hoạt động sau khi Korean Air hợp nhất ra mắt vào ngày 17/12 tới nên quá trình tái cấu trúc hệ thống hàng không giá rẻ (LCC) sẽ bắt đầu sớm hơn.
Hiện tại, Asiana Airlines đang nắm giữ 41,89% cổ phần của Air Busan và 100% cổ phần của Air Seoul. Do Asiana Airlines và Korean Air hợp nhất, nên dự kiến Air Busan và Air Seoul sẽ tạm thời được sáp nhập vào Korean Air.
Việc sáp nhập Air Busan và Air Seoul vào Jin Air, tương tự như việc hợp nhất Korean Air và Asiana Airlines được kỳ vọng sẽ tăng tính hiệu quả hoạt động của hệ thống hàng không giá rẻ với việc giảm thiểu các tuyến bay trùng lặp và tăng hiệu quả hoạt động và bảo dưỡng máy bay. Sau khi sáp nhập ba công ty, đội bay sẽ có khoảng 59 máy bay.
Doanh thu của hãng LCC hợp nhất cũng sẽ được kỳ vọng đạt trên mức 769,8 tỷ won, Ngành hàng không dự đoán rằng sự ra mắt của Jin Air hợp nhất sẽ mang lại những thay đổi đáng kể cho thị trường hàng không giá rẻ Hàn Quốc.
Các chuyên gia trong ngành nhận định quá trình hợp nhất sẽ không chỉ tạo ra doanh nghiệp có quy mô đội bay và mạng đường bay lớn nhất trong phân khúc giá rẻ tại Hàn Quốc, mà còn giúp doanh nghiệp hợp nhất tận dụng tốt hơn sức mạnh đàm phán với các nhà sản xuất máy bay, doanh nghiệp cho thuê tàu bay và các đơn vị cung ứng dịch vụ hàng không.
