Thị trường biến động, nhà đầu tư nên chuyển hướng sang cổ phiếu Dầu khí?

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua tuần giảm thứ hai liên tiếp trong bối cảnh hàng loạt rủi ro bất định phủ bóng lên toàn cầu. Các chuyên gia đã cùng đưa ra quan điểm đầu tư khi có thêm những biến số mới.

anhchungkhoan238aa-1750003339.jpg
(Ảnh minh họa).

Xung đột địa chính trị, thị trường giảm tuần thứ 2 liên tiếp

Ông Bùi Văn Huy, Giám đốc Khối Nghiên cứu đầu tư, Công ty FIDT đánh giá, thị trường đang đối diện với một tổ hợp bất định: tăng trưởng toàn cầu chậm lại, lạm phát quay lại do giá dầu tăng, địa chính trị căng thẳng và rủi ro chính sách thương mại.

Ông Bùi Văn Huy,

Giám đốc Khối Nghiên cứu đầu tư, Công ty FIDT.

Về phía quốc tế, rủi ro địa chính trị đã chuyển từ dạng “căng thẳng tiềm ẩn” sang “xung đột thực tế”. Việc Israel và Iran chính thức tấn công trực diện lẫn nhau đã đẩy giá dầu Brent vượt mốc 74 USD/thùng. Thị trường đang bắt đầu phản ánh rủi ro tắc nghẽn tại eo biển Hormuz, nơi vận chuyển 1/5 lượng dầu toàn cầu. Trong khi đó, giá lương thực và vận tải biển cũng bắt đầu nhích lên, tạo hiệu ứng tâm lý về “lạm phát chuỗi cung ứng” quay trở lại. Điều này khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm 2025 bị trì hoãn, khiến các tài sản rủi ro trên toàn cầu (bao gồm cả cổ phiếu Việt Nam) phải điều chỉnh lại định giá.

Đặc biệt, điểm nhấn rủi ro riêng cho Việt Nam chính là vòng đàm phán thuế quan với Hoa Kỳ – được đánh giá là nhạy cảm nhất trong thời điểm thời hạn hoãn thuế 90 ngày cận kề.

Ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Khối Nghiên cứu và Phát triển khách hàng cá nhân - Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng căng thẳng giữa Israel và Iran tại Trung Đông đang leo thang, làm gia tăng lo ngại toàn cầu. Tuy nhiên, về mặt thống kê, ông Minh cho rằng tác động tiêu cực từ rủi ro địa chính trị thường chỉ kéo dài trong ngắn hạn (1 tháng) và ít ảnh hưởng rõ rệt sau 3–6 tháng.

Thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng nhanh và hồi phục sớm hơn, trong khi TTCK Việt Nam có độ trễ cao hơn do cấu trúc nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ông Nguyễn Thế Minh,

Giám đốc Khối Nghiên cứu và Phát triển khách hàng cá nhân - Chứng khoán Yuanta Việt Nam.

Tương tự, ông Nghiêm Sỹ Tiến – Chuyên viên phân tích, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam cũng nhận định cuộc xung đột có thể kích hoạt phản ứng tiêu cực về mặt tâm lý trên các thị trường tài chính toàn cầu, dẫn đến sự điều chỉnh trên nhiều loại tài sản tài chính. Với mức độ hội nhập và tương quan cao, thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCK) nhiều khả năng cũng sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực trong ngắn hạn.

Cổ phiếu Dầu khí có phải nơi trú ẩn lý tưởng trên thị trường?

Quảng cáo

Dù có tuần giảm thứ 2 nhưng nhóm cổ phiếu Dầu khí và Xăng dầu lại ghi dấu ấn tích cực, đi ngược xu hướng chung. Theo ông Nguyễn Thế Minh, nhóm cổ phiếu năng lượng thường được xem là nơi trú ẩn trong bối cảnh này, tuy nhiên mức phân bổ dòng tiền vào nhóm năng lượng hiện đang ở mức rất thấp – thấp nhất trong lịch sử theo thống kê từ Topdown Charts.

Thị trường biến động, nhà đầu tư nên chuyển hướng sang Dầu khí?
Nguồn: Topdown Chart.

Giá dầu – nhân tố chính điều hướng nhóm năng lượng, vẫn chịu sức ép từ tăng trưởng toàn cầu yếu và rủi ro thuế quan.

Còn với ông Bùi Văn Huy, phản ứng của nhóm Dầu khí phần lớn là phản ứng tức thì trước biến động giá dầu, hơn là một chu kỳ tăng trưởng thực sự về mặt lợi nhuận doanh nghiệp. Vì vậy, “sóng dầu khí” hiện tại mang tính cơ hội ngắn hạn nhiều hơn là một xu hướng bền vững.

Để hình thành một “sóng ngành” thực sự, thị trường cần chứng kiến sự duy trì giá dầu ở vùng cao trong thời gian đủ dài, đi kèm với sự cải thiện rõ rệt trong kết quả kinh doanh – đặc biệt ở các mảng như khai thác, vận chuyển và hạ tầng dầu khí. Quan trọng hơn, dòng tiền cần lan tỏa rộng, thay vì chỉ tập trung vào một vài mã có tính đầu cơ cao.

Thực tế là, trong những sóng dầu khí gần đây (như 9–10/2023 hay đầu 2024), giá dầu tăng nhưng không kéo dài đủ lâu để tạo ra đột phá về kết quả kinh doanh. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp dầu khí tại Việt Nam phần lớn hoạt động theo cơ chế hợp đồng giá dài hạn với PVN hoặc Nhà nước, nên lợi nhuận không nhạy hoàn toàn với biến động giá dầu quốc tế.

Do đó, đây là cơ hội ngắn hạn mang tính thời điểm, phù hợp với nhà đầu tư chủ động, theo dõi sát biến động thị trường hàng hóa và kỹ thuật giá cổ phiếu.

Chiến lược giao dịch

Theo ông Bùi Văn Huy, đây không phải là giai đoạn để mở rộng rủi ro, mà là thời điểm cần cấu trúc lại danh mục: ưu tiên các cổ phiếu có tỷ trọng doanh thu nội địa cao, ít phụ thuộc vào xuất khẩu sang Mỹ, hưởng lợi từ đầu tư công hoặc ít chịu ảnh hưởng từ biến động hàng hóa.

Trong tình huống tiêu cực, rủi ro thủng 1.300 điểm có thể được tính đến. Khi đó vùng 1.270-1.280 (quanh MA200) đóng vai trò hỗ trợ mạnh. Một lần nữa, cần nhắc lại nhóm Vingroup từ đầu năm đóng góp phần lớn vào đà tăng của chỉ số, mặt bằng giá chung của thị trường đa phần thấp hơn so với đầu năm.

Ông Nghiêm Sỹ Tiến

Chuyên viên phân tích, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam.

Còn ông Nguyễn Thế Minh cho rằng với độ trễ đi sau TTCK Mỹ, các nhà đầu tư trong nước cần có các quản trị rủi ro trong ngắn hạn để tránh các cú sốc giảm mạnh.

Cuối cùng, ông Nghiêm Sỹ Tiến lưu ý, nhà đầu tư cần chú ý tới các tác động gián tiếp có thể sẽ xuất hiện, đặc biệt liên quan đến lạm phát và tỷ giá hối đoái, do ảnh hưởng từ tâm lý thị trường và biến động giá dầu.

Theo doanhnghiepkinhtexanh.vn Sao chép

Cùng chuyên mục Chứng khoán

Dragon Capital bán ra cổ phiếu MWG, KDH, trở thành cổ đông lớn của Đạt Phương

Trong những ngày đầu tháng 2, nhóm quỹ thuộc Dragon Capital đã bán ra hàng triệu cổ phiếu MWG, giảm sở hữu về dưới 5% và không còn là cổ đông lớn, đồng thời, nhóm quỹ cũng hạ sở hữu tại Nhà Khang Điền về dưới ngưỡng 7%. Ngược lại, nhóm quỹ ngoại đã tăng sở hữu tại Đạt Phương và trở thành cổ đông lớn.

Dragon Capital gom thêm hơn 1,2 triệu cổ phiếu MWG, trở thành cổ đông lớn Dragon Capital chỉ ra ba biến số nhà đầu tư chứng khoán cần theo dõi trong 3 - 6 tháng Chuyên gia Dragon Capital dự báo lãi suất sẽ đạt đỉnh trong quý 1

Chứng khoán châu Á giảm điểm khi nhà đầu tư đánh giá lại "cơn sốt" AI

Chứng khoán châu Á đồng loạt đi xuống trong phiên 13/2, khi giới đầu tư đang thận trọng đánh giá lại hiệu quả của các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều sau báo cáo việc làm vượt kỳ vọng Chứng khoán Mỹ giảm sâu trước áp lực từ nhóm công nghệ

Chủ đề IPO bất ngờ tạo hứng khởi trong phiên cuối cùng năm Ất Tỵ

Phiên giao dịch thứ Sáu ngày 13 cũng là phiên cuối cùng của năm Ất Tỵ. Thanh khoản kém sôi động nhưng VN-Index vẫn giữ được trên mốc 1.800 điểm. Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu mới IPO cuối năm 2025 và đầu năm 2026 đã có những vận động nổi bật.

LPBS sẽ tăng vốn gấp 3,3 lần trong tháng 10/2025 TCX lập kỷ lục giá mới, lọt 4 cổ phiếu ảnh hưởng nhất thị trường

Chứng khoán Mỹ giảm sâu trước áp lực từ nhóm công nghệ

Các chỉ số chứng khoán chính tại Mỹ đã ghi nhận mức giảm sâu trong 12/2, khi nhóm cổ phiếu công nghệ lao dốc và các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát Mỹ vào ngày 13/2.

Chứng khoán Âu-Mỹ chịu áp lực trước dữ liệu kinh tế kém khả quan Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều sau báo cáo việc làm vượt kỳ vọng

Thị trường trở lại mốc 1.800 điểm, thanh khoản "mất hút"

Tâm lý nghỉ Tết đã thể hiện rõ hơn trong những phiên cuối cùng của năm Ất Tỵ. Dù đã được "nâng đỡ" qua mốc 1.800 điểm, trạng thái vượt của chỉ số lại có phần kém thuyết phục đi.

"Săn" các cơ hội sau Tết, nhà đầu tư chứng khoán quản trị tiền mặt thế nào? Chứng khoán LPBank dự kiến tăng vốn lên hơn 14.086 tỷ đồng