PVS tăng tốc với loạt dự án tỷ USD, cổ phiếu được dự báo bứt phá 32%v

Theo thông tin được ban lãnh đạo Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) chia sẻ tại cuộc gặp gỡ nhà đầu tư tháng 6/2026, doanh nghiệp ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong 5 tháng đầu năm với doanh thu đạt 13.515 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 41% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 563 tỷ đồng, tăng 11%, tương ứng hoàn thành 57% mục tiêu cả năm.

Đà tăng trưởng được hỗ trợ bởi việc PVS liên tiếp triển khai nhiều dự án trọng điểm như hạ thủy chân đế giàn nhà ở thuộc dự án khí Lô B, đưa vào vận hành kho nổi FSO Lạc Đà Vàng, ký hợp đồng thi công dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2B và thực hiện trạm biến áp ngoài khơi Formosa 4.

Bên cạnh hoạt động cốt lõi, doanh nghiệp còn được kỳ vọng ghi nhận khoản lợi nhuận đột biến từ việc hoàn nhập dự phòng. PVS dự kiến hoàn tất nghiệm thu dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt, qua đó hoàn nhập khoảng 600 tỷ đồng. Nếu cộng thêm một số dự án khác, tổng giá trị hoàn nhập dự phòng trong năm nay có thể vượt 630 tỷ đồng.

Để chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng mới, PVS dự kiến chi khoảng 2.800 tỷ đồng cho đầu tư tài sản cố định trong năm 2026. Nguồn vốn này sẽ được sử dụng để nâng cấp đội tàu khảo sát, thiết bị địa chất và đầu tư cổng trục Goliath trị giá khoảng 1.500 tỷ đồng nhằm gia tăng năng lực thi công các dự án quy mô lớn.

Xa hơn, ban lãnh đạo PVS đặt mục tiêu doanh thu năm 2030 gần gấp đôi so với năm 2025. Động lực tăng trưởng được kỳ vọng đến từ lĩnh vực sản xuất cáp ngầm dưới biển, điện gió ngoài khơi, xuất khẩu điện sang Singapore và Malaysia, chuỗi dự án khí Cá Voi Xanh, điện hạt nhân Ninh Thuận, nhu cầu tái thiết hạ tầng năng lượng tại Trung Đông cũng như các dự án kho dự trữ xăng dầu trong nước.

Đáng chú ý, dự án khí Cá Voi Xanh được kỳ vọng đạt quyết định đầu tư cuối cùng (FID) vào năm 2027 với tổng vốn xây dựng khoảng 5 tỷ USD, quy mô lớn hơn khoảng 1,5 lần so với dự án khí Lô B. Đây được xem là một trong những động lực tăng trưởng quan trọng của PVS trong giai đoạn tới.

Song song với chiến lược mở rộng hoạt động, doanh nghiệp cũng lên kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 9.000 tỷ đồng trong giai đoạn tới và hướng đến mốc 13.000 tỷ đồng vào năm 2030, tương ứng tăng 155% so với hiện nay nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tư dài hạn.

Theo dự báo của ACBS, doanh thu năm 2026 của PVS có thể đạt 40.030 tỷ đồng, tăng 23% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 2.197 tỷ đồng, tăng trưởng 16%.

Trên cơ sở đó, ACBS tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 49.400 đồng/cổ phiếu. Mức định giá này tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 32%, chưa bao gồm cổ tức tiền mặt.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên 16/6, cổ phiếu PVS tăng 1,07% lên 37.800 đồng/cổ phiếu với hơn 2,2 triệu đơn vị được sang tay. Vốn hóa thị trường của doanh nghiệp hiện đạt khoảng 19.331 tỷ đồng.

Dù vậy, đây vẫn là vùng giá thấp nhất của cổ phiếu dầu khí này kể từ đầu năm 2026. So với mức đỉnh gần 55.000 đồng/cổ phiếu thiết lập vào đầu tháng 3, thị giá PVS đã giảm hơn 31%, tương ứng mất khoảng 17.000 đồng/cổ phiếu.

Diễn biến điều chỉnh sâu này cũng mở ra dư địa phục hồi đáng kể nếu các dự án lớn được triển khai đúng tiến độ và kết quả kinh doanh tiếp tục duy trì đà tăng trưởng như kỳ vọng.