Vietcombank Securities (VCBS) vừa công bố báo cáo tổng hợp dự báo kết quả kinh doanh (KQKD) quý 2 và cả năm 2025 của 11 ngân hàng. Theo đó, lợi nhuận trước thuế (LNTT) của gồm ACB, VietinBank (CTG), HDBank (HDB), TPBank (TPB), MSB, Sacombank (STB), Techcombank (TCB), VIB, VPBank (VPB), BIDV (BID), MB (MBB) đều được dự báo sẽ tăng trưởng dương trong quý 2 cũng như cả năm 2025.
Một số ngân hàng thậm chí có khả năng tăng trưởng LNTT trên 10% theo VCBS là VietinBank, MB, BIDV, VPBank, HDBank, MSB và Sacombank.
Với VietinBank, VCBS dự báo LNTT quý 2 và cả năm 2025 có thể tăng trưởng 16% so với cùng kỳ (svck) nhờ (1) Tăng trưởng tín dụng tương đương mức trung bình ngành đạt 16,9% trong 2025; (2) NIM bắt đầu đà phục hồi trong nửa đầu năm 2025 với động lực đến từ cả chiều huy động và cho vay; (3) Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt, một số khách hàng tái cơ cấu hết thời gian thử thách được chuyển về nợ nhóm thấp hơn và sẽ được hoàn nhập trích lập trong Q2.2025.
Với HDBank, VCBS dự báo LNTT của ngân hàng có thể tăng 25% trong quý 2 và 24% trong cả năm 2025 nhờ (1) Tăng trưởng tín dụng cao hơn so với trung bình ngành đến từ mảng cho vay nông nghiệp - nông thôn, sự hồi phục của thị trường BĐS và nhận chuyển giao ngân hàng Đông Á; (2) Áp lực thu hẹp NIM trong năm 2025 được giảm bớt so với mặt bằng chung của ngành.
Với MSB, VCBS dự báo LNTT quý 2 và cả năm 2025 đều sẽ tăng trưởng 16% nhờ (1) Nhu cầu tín dụng ở mức tốt kỳ vọng đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 21,2% cho năm 2025, NIM bắt đầu ghi nhận sự cải thiện từ H2.2025; (2) Chất lượng tài sản cải thiện: tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm xuống 2% nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ và tăng thu hồi nợ đã xóa; (3) Hoàn thiện hệ sinh thái với các kế hoạch thoái vốn, góp vốn các công ty con: chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn góp tại TNEX Finance và góp vốn mua công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ.
Với Sacombank, VCBS dự báo LNTT quý 2 và cả năm 2025 có thể tăng trưởng 25% svck nhờ (1) Thu nhập lãi tích cực: Tín dụng kỳ vọng tăng trưởng 14%. NIM dự kiến duy trì mức 3,7% trong năm 2025; (2) Thu nhập ngoài lãi khả quan hơn nhờ thu nhập từ phí và thu hồi nợ xấu đã xóa; (3) Áp lực trích lập dự phòng ở mức thấp trong 2025. Kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng sẽ được đẩy nhanh và hoàn thành trong 2025-2026.
Với MB, VCBS dự báo LNTT quý 2 và cả năm 2025 đều tăng trưởng 23% nhờ (1) Tín dụng tăng trưởng trong top cao nhất ngành đạt 27,8% trong 2025; (2) NIM kỳ vọng cải thiện trong H2.2025, thu nhập từ phí dịch vụ khả quan; (3) Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện.
Với VPBank, LNTT quý 2 và cả năm 2025 được dự báo tăng trưởng lần lượt 12% và 25% nhờ (1) FE Credit tiếp tục duy trì đà tăng trưởng giúp hỗ trợ lợi nhuận hợp nhất của toàn ngân hàng; (2) Hoạt động kinh doanh của các công ty con kỳ vọng giữ mức tăng trưởng khả quan; (3) NIM hợp nhất kỳ vọng có sự cải thiện kể từ H2.2025.
Với BIDV, LNTT quý 2 và cả năm 2025 được dự báo tăng trưởng lần lượt 12% và 14% nhờ (1) Tăng trưởng tín dụng tương đương mức trung bình ngành dự báo đạt 16% và NIM đi ngang ở mức 2,4%; (2) Chất lượng tài sản trong nhóm tốt nhất ngành với áp lực dự phòng thấp; (3) Tăng vốn điều lệ thêm 21.656 tỷ đồng lên gần 91.870 tỷ đồng thông qua việc tăng vốn từ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ 7,1%, trả cổ tức tỷ lệ 19,9% và phát hành riêng lẻ tỷ lệ 3,84%.
