Trong phiên chiều 12/8, cổ phiếu POW đã xuất hiện trạng thái tăng trần, đạt 16.150 đồng/cổ phiếu. Tính từ đầu năm 2025, thị giá POW đã tăng hơn 30%, đồng thời vừa thiết lập mức cao nhất trong 3 năm.
Dù đã rời rổ VN30 từ tháng 1/2025, POW vẫn thuộc nhóm cổ phiếu vốn hóa trên 1 tỷ USD trên sàn HOSE, hiện đứng thứ 16 về mức tăng giá trong nhóm này, sau các mã HVN (+43,7%), EIB (+42%) và SSI (+41%).
Hội đồng quản trị PV Power mới đây thông qua kế hoạch tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025 vào ngày 25/9, tại trụ sở Viện Dầu khí, Hà Nội. Ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách cổ đông tham dự là 26/8/2025. Nôi dung dự kiến sẽ được thông qua tại ĐHĐCĐ bất thường là triển khai tăng vốn điều lệ để triển khai loạt dự án điện khí LNG.
Theo đánh giá của Chứng khoán MBS, nửa đầu năm 2025, POW ghi nhận lợi nhuận gộp tăng 64% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp cải thiện 5 điểm phần trăm. Doanh thu tài chính tăng 96% nhờ lãi tiền gửi, trong khi chi phí tài chính cũng tăng 94% do phát sinh khoản vay USD bổ sung cho dự án Nhơn Trạch 3 và 4, kéo chi phí lãi vay tăng 57% và ghi nhận lỗ tỷ giá 259 tỷ đồng.
Riêng quý II/2025, lợi nhuận ròng của POW tăng 47% so với cùng kỳ, nâng kết quả 6 tháng lên 1.029 tỷ đồng, tăng 52%. MBS dự báo nửa cuối năm, các nhà máy của PV Power sẽ tiếp tục vận hành với hệ số huy động cao, giúp cải thiện biên lợi nhuận từ mức nền thấp năm ngoái. Sản lượng điện cả năm dự kiến đạt 19,7 tỷ kWh (+22%), thấp hơn kỳ vọng ban đầu do tiến độ Nhơn Trạch 3-4 lùi khoảng một tháng. Dù vậy, việc giãn tiến độ này giúp giảm áp lực chi phí, qua đó hỗ trợ lợi nhuận ròng năm 2025 có thể đạt 1.459 tỷ đồng, tăng 17%.
Sang năm 2026, MBS dự báo lợi nhuận ròng của POW tiếp tục tăng trưởng 16% nhờ duy trì sản lượng huy động cao trước kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ điện phục hồi. Dù Nhơn Trạch 3 và 4 dự kiến ghi nhận lỗ ròng gần 391 tỷ đồng, nhưng việc các nhà máy hiện hữu được huy động ổn định và Nhà máy NT2 hết khấu hao sẽ giúp bù đắp áp lực này.
