Tỷ lệ CIR hiệu quả nhất ngành Chứng khoán
Chia sẻ tại đại hội về kết quả năm 2025, ban lãnh đạo cho biết TCBS tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu ngành chứng khoán Việt Nam với 7 năm liên tiếp đạt lợi nhuận cao nhất ngành, vượt xa kế hoạch đề ra.
Doanh thu năm 2025 đạt 11.217 tỷ đồng, tăng 47% so với năm 2024 và vượt 20% kế hoạch. Lợi nhuận trước thuế đạt 7.109 tỷ đồng, tăng 48%, hoàn thành 123% kế hoạch, phản ánh tăng trưởng cả về quy mô lẫn chất lượng.
Hiệu quả hoạt động tiếp tục duy trì ở mức cao với ROE đạt 16,7%, ROA đạt 8,4% và tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) ở mức 13,7% thấp nhất ngành, trong khi lợi nhuận trước thuế bình quân trên mỗi nhân sự đạt 13,2 tỷ đồng.
Nền tảng tài chính được củng cố vững chắc với tổng tài sản đạt 80.632 tỷ đồng (+51%), vốn chủ sở hữu đạt 44.100 tỷ đồng (+68%) và hệ số an toàn vốn (CAR) đạt 490%, cao hơn đáng kể so với yêu cầu tối thiểu.
TCBS tiếp tục giữ vững vị thế Top đầu trên các mảng kinh doanh cốt lõi, bao gồm dẫn đầu thị phần tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp, dẫn đầu dư nợ cho vay ký quỹ và duy trì vị trí Top 3 thị phần môi giới cổ phiếu trên HOSE.
Song song với tăng trưởng kinh doanh, TCBS tiếp tục đẩy mạnh chiến lược WealthTech với hơn 1.350 dự án công nghệ được triển khai trong năm, mở rộng hệ sinh thái AI và nâng cấp nền tảng giao dịch, qua đó nâng cao hiệu quả vận hành và trải nghiệm khách hàng. Tệp khách hàng tiếp tục tăng trưởng mạnh, đạt hơn 1,2 triệu khách hàng, phản ánh hiệu quả của mô hình kinh doanh dựa trên công nghệ và hệ sinh thái.
Kế hoạch kinh doanh thận trọng nhưng đi kèm tham vọng
Chủ tịch Hội đồng Quản trị Nguyễn Xuân Minh và Tổng Giám đốc Nguyễn Thị Thu Hiền đã chia sẻ định hướng chiến lược trong bối cảnh môi trường vĩ mô toàn cầu tiếp tục biến động với áp lực lạm phát, căng thẳng địa chính trị và biến động tỷ giá.
Kế hoạch kinh doanh năm 2026 được đặt ra với mục tiêu doanh thu đạt 13.227 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 7.535 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng lần lượt 26% và 18% so với năm 2025 (sau khi loại trừ khoản thu nhập phát sinh một lần vào quý 4/2025).
Cùng với đó, Đại hội cũng thông qua phương án trả cổ tức năm 2025 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%.
Ban lãnh đạo cho biết kế hoạch kinh doanh 2026 của TCBS được xây dựng có phần thận trọng nhưng cũng sẵn sàng linh hoạt thay đổi.
Trong đó, khoản vay hợp vốn gần 500 triệu USD từ các định chế quốc tế sẽ tạo tiền đề giúp Công ty nhanh chóng nắm bắt cơ hội khi môi trường kinh doanh thay đổi.
Ở các mảng kinh doanh cốt lõi, Công ty mở rộng hoạt động phát hành và phân phối trái phiếu doanh nghiệp, tận dụng dư địa phát triển của kênh trái phiếu trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước điều hành tín dụng theo hướng thận trọng hơn, qua đó gia tăng vai trò của kênh trái phiếu trong cung ứng vốn trung và dài hạn. Trong 4 tháng đầu năm 2026, mảng tư vấn trái phiếu đã đạt khoảng 50% so với cả năm 2025.
Song song, TCBS duy trì tăng trưởng môi giới với chính sách miễn phí giao dịch Zero fee và cho vay ký quỹ với lãi suất cạnh tranh, đi kèm quản trị rủi ro và tối ưu cấu trúc vốn nhằm đảm bảo an toàn hệ thống trong các giai đoạn biến động của thị trường.
Tổng Giám đốc Nguyễn Thị Thu Hiền cũng tiết lộ mục tiêu dư nợ cho vay ký quỹ đạt 5 tỷ USD vào năm 2030. Bà Hiền kỳ vọng dư nợ cho vay ký quỹ toàn thị trường có thể lên tới 35 tỷ USD vào năm 2030, gấp 3 lần quy mô hiện tại.
Đối với các mảng kinh doanh mới, TCBS đẩy mạnh phát triển hệ sinh thái sản phẩm tài chính đa dạng và cá nhân hóa, phù hợp khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của từng phân khúc khách hàng, bao gồm chứng chỉ quỹ (Fundmart), chiến lược đầu tư thông minh (iTracker), chứng quyền (CW). Đồng thời từng bước mở rộng hệ sinh thái sản phẩm mới như tài sản mã hóa (tokenized assets) và các sản phẩm cấu trúc khác ngay khi điều kiện pháp lý cho phép.
Ở phân khúc khách hàng tổ chức, Công ty mở rộng tệp khách hàng tổ chức thông qua nâng cấp hạ tầng giao dịch, giao dịch thuật toán (Algo trading), kết nối API cho giao dịch thỏa thuận bảo mật và phân tích chuyên sâu One Click Research, tăng cường năng lực phục vụ dòng vốn lớn trong và ngoài nước, đón đầu dòng vốn tổ chức sau nâng hạng.
Công ty cũng đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang mô hình doanh nghiệp “AI Native”. Việc triển khai AI tác nhân (Agentic AI) trên toàn hệ thống được kỳ vọng sẽ tối ưu hóa vận hành, nâng cao trải nghiệm khách hàng và thúc đẩy đổi mới sản phẩm, tạo nền tảng cho tăng trưởng dài hạn.
