Quỹ ETF tái cơ cấu danh mục ra sao trong kỳ quý I/2025?

Trong kỳ này, các chỉ số vốn hóa và chỉ số ngành của bộ chỉ số HOSE-Index, bao gồm chỉ số VN30 và VNFIN Lead sẽ thực hiện đổi rổ với các thay đổi về thành phần. Trong khi đó, chỉ số VNDiamond, VNFIN Select và bộ chỉ số VNX-Index sẽ chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng danh mục. Theo đó, các mốc thời gian đáng chú ý của đợt tái cơ cấu này như sau:

SSI Research dự báo, LPB có thể được thêm vào chỉ số VN30 do mã này đã thỏa mãn các điều kiện yêu cầu. Ngược lại, POW có thể bị loại khỏi danh mục chỉ số do không còn nằm trong top 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất.

SSI Research lưu ý, các chuyên gia đang áp dụng Quy tắc Xây dựng và quản lý bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 3.1.

Nếu LPB được thêm vào chỉ số kỳ này, tỷ trọng vốn hóa nhóm ngân hàng trọng rổ VN30 sẽ ở mức 55%.

Trong các ETF trên thị trường, hiện có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF với tổng tài sản ước tính là 9.380 tỷ đồng (tại ngày 25/12/2024).

Riêng quỹ DCVFMVN30 hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 6.830 tỷ đồng. Tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 9,6% so với đầu năm 2024, NAV (giá trị tài sản ròng) tăng 18,5% so với đầu năm. Quỹ này bị rút ròng 2.120 tỷ đồng trong năm 2024.

Giả sử với thay đổi của chỉ số VN30 như dự báo, SSI Research ước tính, khoảng 15,2 triệu cổ phiếu LPB sẽ được các ETF liên quan mua vào. Trong khi đó, toàn bộ hơn 3,2 cổ phiếu POW sẽ bị bán ra. Ngoài ra, tất cả các mã còn lại trong bộ chỉ số VN30 dự kiến sẽ bị giảm tỷ trọng, trong đó: FPT (giảm 1,27%), TCB (giảm 0,36%) và ACB (giảm 0,33%) là 3 mã có thể sẽ bị giảm tỷ trọng nhiều nhất.

Với Chỉ số VNFIN Lead, dựa trên số liệu cập nhật ngày 25/12/2024, SSI Reserach dự báo chỉ số VNFIN Lead không có thay đổi về danh mục.

Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF, lấy chỉ số VNFIN Lead làm tham chiếu, có tổng giá trị tài sản khoảng 475 tỷ đồng. Tổng giá trị tài sản quỹ này đã giảm 79,4% so với đầu năm 2024, NAV tăng 16% so với đầu năm. Quỹ bị rút ròng khoảng 2.110 tỷ đồng trong năm 2024.

Ước tính thay đổi về tỷ trọng đáng chú ý của danh mục VNFINLead và giao dịch quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF có một số điểm đáng chú ý. Cụ thể, SSIAM VNFIN Lead ETF có thể sẽ bán ra gần 455.000 cổ phiếu LPB (giảm tỷ trọng từ 6,17% xuống 2,89%) và gần 343.000 cổ phiếu EIB (giảm tỷ trọng từ 3,42% xuống 2,01%). Ngược lại, ETF này dự kiến tăng tỷ trọng STB (tăng 1%, tương đương mua vào 128.800 cổ phiếu), VPB (tăng 0,9%, tương đương mua vào khoảng 230.000 cổ phiếu), MBB (0,9%, tương đương mua vào khoảng 175.000 cổ phiếu).