Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên ngày thứ Hai bởi những nỗi sợ rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có thể vẫn tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ cho đến cả khi kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.
Đóng cửa phiên giao dịch, chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones hạ 482,78 điểm tương đương 1,4% xuống 33.947,1 điểm; chỉ số S&P 500 mất 1,79% xuống 3.998,84 điểm; chỉ số Nasdaq mất 1,93% giá trị xuống 11.239,94 điểm.
Cổ phiếu công nghệ mất 6,4% giá trị bởi thông tin cắt giảm sản lượng tại nhà máy ở Thượng Hải, trong đó cổ phiếu Amazon và Netflix giảm 3,3% và 2,4% bởi những nỗi lo về tăng trưởng kinh tế. Cổ phiếu Salesforce giảm gần 7,4% sau khi hãng thông báo về sự từ chức của CEO.
Các cổ phiếu liên quan đến dịch vụ kinh doanh sòng bạc ở Macao đồng loạt tăng bởi nhà đầu tư tin vào khả năng giới chức Trung Quốc nới lỏng các biện pháp kiểm soát COVID-19. Cổ phiếu VF mất 11,2% sau khi doanh nghiệp may mặc này hạ dự báo triển vọng kinh tế.
Thông tin về chỉ số ISM của ngành dịch vụ Mỹ tháng 11/2022 giảm sâu hơn dự báo khiến nhiều người lo lắng về khả năng Fed sẽ vẫn tiếp tục nâng lãi suất bởi chỉ số này cao hơn nhiều so với kỳ vọng của các chuyên gia và tăng trưởng so với tháng 10/2022.
Lợi suất trái phiếu tăng lên khi mà giá trái phiếu giảm đi. Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 10 năm phiên gần nhất giao dịch tăng gần 9 điểm cơ bản lên 3,588%.
Phó chủ tịch cao cấp của bộ phận quản lý đầu tư và nghiên cứu tại mạng lưới Commonwealth Financial Network, ông Peter Essele, nhận xét: “Rõ ràng, thị trường chứng khoán cần tăng điểm mạnh hơn, tuy nhiên điều này còn phụ thuộc vào việc đưa lạm phát vào tầm kiểm soát. Và như vậy, khi bạn có bất kỳ số liệu kinh tế nào cao hơn so với kỳ vọng, dường như nó lại khiến người ta lo sợ hơn về rủi ro lạm phát và lãi suất vì vậy có thể sẽ lên cao hơn nữa”.
Các quan chức thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nói đến kế hoạch nâng lãi suất cơ bản đồng USD khoảng 0,5 điểm phần trăm trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới, tuy nhiên áp lực lương tăng cao sẽ có thể khiến họ buộc phải nâng lãi suất lên những ngưỡng cao hơn so với tính toán của nhà đầu tư.
Trong năm nay, Fed đã nâng lãi suất ở tốc độ nhanh nhất tính từ thập niên 1980, trong đó có việc nâng lãi suất 0,75 điểm phần trăm tại 4 cuộc họp chính sách gần nhất để kiềm chế lạm phát. Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tuần trước đã phát đi thông điệp rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ chuẩn bị giảm mức độ nâng lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 13-14/12/2022.
Việc nâng lãi suất 0,5 điểm phần trăm sẽ đánh dấu giai đoạn siết chặt chính sách mới khi mà họ tính toán về việc lãi suất cần phải cao đến đâu là phù hợp. Các nhà hoạch định chính sách dự báo áp lực giá cả sẽ hạ nhiệt trong năm sau, tuy nhiên tăng trưởng mức lương cao và lạm phát cao trong nhiều ngành dịch vụ cần đến nhiều lao động sẽ có thể khiến cho Fed ủng hộ việc nâng lãi suất trong năm sau lên vượt mức 5% theo tính toán của các chuyên gia.
Họ muốn ngăn kịch bản nâng lãi suất quá thấp và để cho lạm phát leo thang trở lại, đồng thời cũng muốn tránh việc nâng lãi suất quá mạnh tay và vì vậy tạo ra những bất ổn về kinh tế không cần thiết.
Bởi sẽ mất thời gian để việc lãi suất được điều chỉnh có thể hạ nhiệt tăng trưởng của nền kinh tế và thậm chí lâu hơn nữa để có thể làm giảm lạm phát. “Nếu bạn chờ đến khi có bằng chứng thực tế cho thấy rằng lạm phát đang hạ nhiệt, rõ ràng rất khó để siết chặt chính sách quá mức. Chúng tôi nghĩ rằng việc siết chặt chính sách chững lại ở giai đoạn này có thể coi như cách tốt để cân bằng rủi ro”, ông Powell nói vào tuần trước.
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm sau tuyên bố của ông Powell vào tuần trước, một số nhà đầu tư coi đây như thay đổi về quan điểm ông từng đưa ra trong mùa hè và mùa thu vừa qua. Từ đó đến nay tuy nhiên ông lại nói với những người thân cận rằng ông không hề thay đổi quan điểm và rằng sẽ là một sai sót lớn hơn nếu Fed không thể kiểm soát được lạm phát.
Việc nâng lãi suất 0,5 điểm phần trăm trong tháng này sẽ đưa lãi suất liên bang lên ngưỡng khoảng từ 4,25% lên 4,5%, cao nhất tính từ tháng 12/2007.
Chỉ số lạm phát mà Fed lựa chọn để tính toán, chỉ số chi phí giá cả tiêu dùng cá nhân, trong tháng 10/2022 cao hơn 6% so với cùng kỳ năm trước. Fed nhắm đến mức lạm phát mục tiêu 2%.
Sẽ có thêm một báo cáo lạm phát vào ngày 13/12/2022, buổi sáng đầu tiên của cuộc họp kéo dài 2 ngày khi mà Bộ Lao động Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng của tháng 11/2022. Dấu hiệu về việc áp lực giá cả tăng cao sẽ có thể khiến cho Fed tính đến việc nâng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm trong nhiều cuộc họp tiếp theo trong tháng này vào tháng 2/2023.
Các quan chức có thể phát đi thông điệp về việc nâng lãi suất mạnh tay hơn trong dự báo kinh tế dự kiến công bố sau cuộc họp lần tới. Những yếu tố này có thể cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ vẫn không ngừng nâng lãi suất cho đến khi họ nhìn thấy có những dấu hiệu rõ ràng về việc thị trường lao động đã hạ nhiệt.
Vào tháng 9/2022, các quan chức Mỹ đã dự báo về khả năng lãi suất sẽ lên ngưỡng từ 4,5% đến 5% vào năm sau. Ngưỡng phù hợp sẽ có thể là từ 4,75% cho đến 5,25%, theo những dự báo mới nhất.
