Sau những ngày đầu tuần hưng phấn nhờ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), tâm lý nhà đầu tư đã đảo chiều tiêu cực trước báo cáo việc làm "nóng" hơn dự kiến và những lo ngại về lạm phát từ cuộc xung đột Trung Đông.
Thị trường khởi đầu tuần mới trong sắc xanh rực rỡ khi cả ba chỉ số chính đồng loạt lập đỉnh lịch sử. Động lực đến từ Nvidia khi Giám đốc điều hành (CEO) Jensen Huang ra mắt siêu chip “RTX Spark”, giúp cổ phiếu này tăng hơn 6% và kéo theo đà tăng của các hãng máy tính như Dell (10,7%) và HP (8,51%). Sang phiên 2/06, đà tăng chậm lại nhưng các chỉ số vẫn chốt phiên tăng nhẹ nhờ niềm tin vào tương lai phát triển AI.
Phiên 3/6 chứng kiến sự đảo chiều khi chứng khoán chìm trong sắc đỏ. Tâm lý nhà đầu tư bị đè nặng bởi cảnh báo của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) về nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu. Trong báo cáo cập nhật công bố ngày 3/6, OECD cảnh báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu dự kiến sẽ trượt xuống mức 2,8% trong năm nay, ngay cả trong kịch bản lạc quan nhất là xuất khẩu năng lượng từ vùng Vịnh phục hồi về mức trước xung đột vào quý III.
Ông Stefano Scarpetta, nhà kinh tế trưởng của OECD, nhấn mạnh sự gián đoạn càng kéo dài, thiệt hại về kinh tế và xã hội càng lớn. Đáng chú ý, OECD cảnh báo nhiều quốc gia đang đứng trước bờ vực suy thoái. Hoạt động đầu tư sụt giảm bao gồm cả nguồn vốn đổ vào "lĩnh vực AI tiêu thụ nhiều năng lượng" có nguy cơ đẩy tỷ lệ thất nghiệp leo thang. Thông tin này lập tức tác động đến tâm lý giới đầu tư, khiến lực bán gia tăng trên các sàn giao dịch.
Đến phiên 4/06, thị trường có sự phân hóa rõ rệt. Chỉ số Dow Jones thiết lập kỷ lục mới nhờ sự kiên cường của thị trường lao động, nhưng Nasdaq lại đi xuống do cổ phiếu Broadcom lao dốc 12,6%. Cú sốc thực sự đến vào phiên cuối tuần (5/6). Báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 172.000 việc làm trong tháng 5, cao hơn gấp đôi so với dự báo.
Dữ liệu này đã dập tắt hy vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và kích hoạt làn sóng bán tháo trên diện rộng. Chốt phiên 5/6, chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 695,15 điểm (1,35%) xuống 50.866,78 điểm; chỉ số S&P 500 giảm 200,57 điểm (2,64%) xuống 7.383,74 điểm; còn chỉ số công nghệ Nasdaq giảm 1.121,53 điểm (4,18%), xuống 25.709,43 điểm.
Các chuyên gia kinh tế đang đưa ra những cái nhìn khá thận trọng về diễn biến thị trường trong thời gian tới. Ông Bret Kenwell, nhà phân tích tại eToro, nhận định rằng nếu các nhà hoạch định chính sách bắt đầu thảo luận về việc tăng lãi suất, điều đó sẽ dội một "gáo nước lạnh" vào đà tăng của thị trường. Bà Kathleen Brooks từ XTB cũng cho rằng báo cáo việc làm gây áp lực buộc Fed phải từ bỏ xu hướng nới lỏng chính sách.
Trước đó, Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, bà Beth Hammack, đã cảnh báo việc tăng lãi suất có thể trở nên cần thiết nếu áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng.Về nhóm cổ phiếu công nghệ và AI, sau giai đoạn tăng trưởng nóng, nhóm "Magnificent Seven" (bao gồm Nvidia, Alphabet, Meta) đang đối mặt với áp lực bán tháo do lo ngại định giá quá cao.
Ông Ryan Detrick, chiến lược gia trưởng tại Carson Group, ví von rằng sau đợt kỷ lục kéo dài 9 tuần, "con đập đã vỡ vào ngày hôm nay". Ông Patrick O'Hare từ Briefing.com cho rằng đợt phục hồi từ mức thấp hồi tháng 3 có lẽ đã chấm dứt. Trong ngắn hạn, thị trường được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh khi nhà đầu tư chờ đợi đợt IPO lịch sử của SpaceX và các quyết định tiếp theo từ Fed. Thị trường đang đặt cược khoảng 42,7% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.
