Ủy ban Giám sát Chứng khoán và Giao dịch (SESC) sẽ được ủy quyền điều tra các hành vi vi phạm bị nghi ngờ, đưa ra khuyến nghị thu phụ phí hoặc chuyển hồ sơ hình sự trong trường hợp giao dịch dựa trên thông tin không được tiết lộ. Cho đến nay, các quy định về giao dịch nội gián theo Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch (FIEA) không áp dụng cho tiền kỹ thuật số.
Cơ quan Dịch vụ Tài chính, tổ chức cấp trên của SESC, sẽ thảo luận chi tiết về khuôn khổ quy định mới thông qua một nhóm công tác vào cuối năm nay, với mục tiêu đệ trình các sửa đổi lên FIEA trong phiên họp quốc hội thường kỳ vào năm tới.
Nhật Bản hiện đang dựa vào các sàn giao dịch tiền kỹ thuật số và Hiệp hội Sàn giao dịch Tài sản Ảo và Tiền kỹ thuật số Nhật Bản để tự điều chỉnh. Tuy nhiên, một số người lưu ý rằng hệ thống giám sát dữ liệu giao dịch còn chưa đủ. Với việc SESC tham gia giám sát, các điều kiện giao dịch công bằng hơn sẽ nâng cao sức hấp dẫn của tiền kỹ thuật số khi các sản phẩm đầu tư dự kiến sẽ được định hình.
Kế hoạch trước tiên nêu rõ trong FIEA rằng cấm việc giao dịch tiền kỹ thuật số dựa trên thông tin không được tiết lộ. Căn cứ điều này, FSA sau đó có thể ban hành các hướng dẫn chi tiết nêu rõ hành vi nào phải tuân theo quy định. Ví dụ, việc thực hiện giao dịch khi biết về kế hoạch niêm yết của sàn giao dịch hoặc các lỗ hổng bảo mật lớn trước khi thông tin đó được công khai có thể sẽ bị cấm.
Các quy định về giao dịch nội gián đối với cổ phiếu và trái phiếu nêu rõ các hoạt động được bảo vệ, chẳng hạn như sáp nhập, tách công ty hoặc thiệt hại do thiên tai. Tuy nhiên, việc xác định thông tin ảnh hưởng đến giá tiền kỹ thuật số lại khó khăn hơn. Một số token không có đơn vị phát hành rõ ràng, khiến việc xác định ai đủ điều kiện là "người nội gián" trở nên khó khăn.
Hơn nữa, so với cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác, Nhật Bản có ít kinh nghiệm xử lý các giao dịch nội gián trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số.
Các quy định về thị trường tài sản tiền kỹ thuật số do Liên minh châu Âu ban hành năm 2024 không nêu rõ một cách chi tiết thông tin hoặc hành động nào được bảo vệ.
Số lượng người giao dịch tiền kỹ thuật số đang tăng lên. Tại Nhật Bản, tính đến tháng 8, có 7,88 triệu tài khoản đang hoạt động, tăng gấp bốn lần so với năm năm trước. Ban đầu được hình dung là một dịch vụ thanh toán, tiền kỹ thuật số được quản lý theo Đạo luật Dịch vụ Thanh toán. Thế nhưng với số lượng người sử dụng tiền kỹ thuật số như một phương tiện đầu tư ngày càng tăng, quy định sẽ chuyển sang FIEA, nơi tập trung chủ yếu vào việc bảo vệ nhà đầu tư và minh bạch thị trường.
Trên toàn cầu, các vụ việc giao dịch nội gián và gian lận đã trở nên nổi cộm khi thị trường phát triển. Năm 2022, các cựu nhân viên của sàn giao dịch Coinbase Global đã bị bắt vì tiết lộ thông tin mật cho người thân và người quen, những người được cho là đã hưởng lợi từ hoạt động này.
Năm 2023, Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (ISO) đã kêu gọi các cơ quan quản lý trên toàn thế giới siết chặt giao dịch nội gián và thao túng thị trường liên quan đến tiền kỹ thuật số. EU và Hàn Quốc đã đi đầu trong việc soạn thảo các quy định như vậy. FSA và SESC của Nhật Bản sẽ tham khảo các ví dụ ở nước ngoài và các trường hợp trong nước để xây dựng một khuôn khổ pháp lý hiệu quả.
