Cổ phiếu khu công nghiệp đang kể những câu chuyện giàu sức hút

Khu công nghiệp là một nhánh đặc thù trong ngành bất động sản, hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu. Trong bối cảnh FDI tiếp tục đổ mạnh vào Việt Nam, nhiều cổ phiếu KCN đã ghi dấu ấn trong các rổ chỉ số hàng đầu cùng với nhiều mã tăng trưởng ấn tượng.

Trong rổ VN30 – chỉ số đại diện cho 30 cổ phiếu vốn hóa lớn và thanh khoản tốt nhất trên sàn HOSE – nhóm KCN đóng góp hai gương mặt đầu ngành: GVR (Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam) và BCM (Becamex IDC).

Trong năm 2024, GVR có những thời điểm tăng mạnh nhất trong rổ VN30 và kết thúc năm với thành tích tăng trưởng giá 43,16%, đứng thứ 6. Còn cổ phiếu BCM đạt mức tăng trưởng 12,72%, xếp thứ 16.

Với các chỉ số như FTSE Vietnam Index, FTSE Vietnam 30 Index hay MarketVector Vietnam Local Index - được các ETFs ngoại dùng làm tham chiếu, sự xuất hiện của các cổ phiếu Khu công nghiệp như KBC, VGC, IDC, SIP cũng được ghi nhận.

Trong đó, cổ phiếu SIP của CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG đã chạm kỷ lục mới sau khi tăng gần 10% từ đầu năm 2025.

Mới đây, SIP đã được thêm mới vào rổ chỉ số FTSE Vietnam Index trong kỳ đánh giá quý I/2025. Theo ước tính của Chứng khoán Yuanta, SIP có thể được Quỹ DB x-trackers FTSE Vietnam ETF mua vào gần 850 nghìn đơn vị khi đợt cơ cấu danh mục kết thúc vào ngày 21/3.

Tuy nhiên, SIP vẫn chưa phải cổ phiếu tăng giá ấn tượng nhất trong nhóm KCN. Thay vào đó, cổ phiếu nổi bật nhất là MH3 - CTCP Khu Công nghiệp Cao su Bình Long, công ty con của GVR đã tăng 35% từ đầu năm 2025 trên UPCoM.

Trong khi đó, những cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất trên HOSE đang là D2D (+24,8%), PHR (+19,9%), VGC (+13,2%).

Những con số này không chỉ khẳng định sức mạnh nội tại của nhóm ngành mà còn cho thấy tiềm năng sinh lời hấp dẫn trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam duy trì đà tăng.

Ngoài thành tích tăng giá, các cổ phiếu KCN lớn còn mang đến những câu chuyện hấp dẫn.

Có thể kể đến KBC - Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc với thỏa thuận hợp tác với Trump Organization vào cuối năm 2024 để phát triển dự án sân golf và khách sạn trị giá 1,5 tỷ USD tại Hưng Yên.

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của KBC vẫn được hỗ trợ từ quỹ đất KCN sẵn sàng cho thuê. Trong nửa đầu năm 2025, KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh) và KCN Tân Phú Trung (TP.HCM) duy trì là nguồn đóng góp chính cho doanh thu cho thuê đất và cơ sở hạ tầng.

Còn KCN Tràng Duệ 3 (Hải Phòng) đã được phê duyệt chủ trương đầu tư. Công ty đã hoàn thành giải phóng mặt bằng đối với 200 ha và dự kiến sẽ ký MOU cho thuê hơn 100 ha, trong đó LG Display dự kiến thuê 80 ha với giá thuê 130 - 140 USD/m2.

Chứng khoán VCBS kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của KBC năm 2025 đạt lần lượt 6.022 tỷ đồng (+117%) và 2.406 tỷ đồng (+423%), tương ứng với EPS là 1.829 đồng/cổ phiếu.

Còn ông lớn GVR vừa có năm 2024 đạt kết quả kinh doanh ấn tượng với doanh thu đạt 26,3 nghìn tỷ đồng (tăng 19%) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 4,2 nghìn tỷ đồng (tăng 61%). Với giá cao su tăng trưởng mạnh và vị thế chiếm 30% kim ngạch xuất khẩu cao su Việt Nam, GVR đang tận dụng tốt xu hướng giá cao su toàn cầu.

Trong khi, BCM (Becamex IDC) đang chuẩn bị cho đợt đấu giá 300 triệu cổ phiếu trong tháng 4/2025, kỳ vọng thu về ít nhất 20.880 tỷ đồng. Đây là một trong những thương vụ chào bán công khai lớn nhất trong lịch sử thị trường vốn Việt Nam

Công ty được Chứng khoán Vietcap đánh giá là đơn vị phát triển KCN hàng đầu với quỹ đất 950 ha KCN và 1.200 ha khu đô thị thương phẩm tại Bình Dương.

Cùng với đó, BCM còn sở hữu cổ phần trong các liên doanh lớn như VSIP (49%, 11.600 ha) và BW Industrial (24%, hơn 1.000 ha). Triển vọng 2025 của BCM được thúc đẩy bởi sự phục hồi bán đất nhà ở tại Bình Dương, tăng trưởng lợi nhuận từ VSIP và BW Industrial (dự kiến tăng 17-18%), cùng việc mở bán KCN Cây Trường (700 ha) và Bàu Bàng Mở rộng (320 ha).

Chuyên viên Hoàng Thị Hiền từ VIS Rating nhận định: “Doanh số bán hàng của các chủ đầu tư KCN sẽ tăng trong năm 2025, nhờ nguồn cung và nhu cầu đất công nghiệp mới tăng. Thủ tục pháp lý được đẩy nhanh, cùng việc hoàn thiện quy hoạch đất của các tỉnh, sẽ giúp các chủ đầu tư mở rộng quỹ đất và tăng nguồn cung mới. Đầu tư vào cơ sở hạ tầng công cộng được tăng cường và các chính sách hỗ trợ thu hút FDI sẽ thúc đẩy nhu cầu về đất KCN, qua đó tăng doanh số mới cho các chủ đầu tư.”

Được biết, trong tháng 2/2025, vốn FDI đăng ký tăng mạnh, đạt 18% so với cùng kỳ năm trước lên 2,6 tỷ USD, trong khi vốn FDI giải ngân tăng 9,1% lên 1,4 tỷ USD.

Trong 2 tháng đầu năm 2025, vốn FDI đăng ký tăng mạnh 35,5%, đạt 6,9 tỷ USD - mức 2 tháng cao nhất kể từ năm 2019 - trong khi giải ngân tăng 5,4%, đạt 3 tỷ USD.