4 tuần hồi phục mạnh, cổ phiếu ANV đã tăng hơn 60% từ đáy
Tuần vừa qua, VN-Index đã đi ngược chứng khoán thế giới với những biến động trái chiều của nhóm cổ phiếu lớn. Dù không được xem là cổ phiếu lớn, ANV lại ghi diểm với diễn biến tăng đáng chú ý, tăng 3,56%.
Nếu tính theo chuỗi tuần, ANV đã có liên tiếp 4 tuần hồi phục từ đáy 15.000 đồng/cổ phiếu. So với mức giá đáy giữa tháng 11, hiện ANV đã tăng hơn 60%.
Trạng thái kỹ thuật của ANV hiện đã xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn. Đồng thời, ANV cũng chưa hề "nóng" bất chấp những diễn biến được đề cập ở trên. Tuy nhiên cổ phiếu đã lên sát chân sóng đầu năm 2022. Hoạt động chốt lời của nhóm nhà đầu tư đã bắt đáy có thể sẽ được thúc đẩy trong thời gian tới.
Những chuyển động đi lên, do đó, có thể sẽ bị chững lại và cần phải có thời gian để kiểm tra lại cung cầu. Không loại trừ, ANV hoàn toàn có thể sẽ phải lùi về vùng giá 22.000 đồng/cổ phiếu nơi đang có MA20 hiện diện. Nhà đầu tư muốn giải ngân với ANV sẽ cần kiên nhẫn và theo sát những chuyển động giá của cổ phiếu này.
Biên lợi nhuận có thể đã đạt đỉnh vào quý 2/2022
ANV là doanh nghiệp hàng đầu cá tra tại Việt Nam với công nghệ nuôi trồng khép kín hiện tại, cùng chi phí sản xuất cạnh tranh. 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt đạt 3.752 tỷ đồng và 567 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 54% và 666%.
Biên lợi nhuận gộp tăng từ 14% lên 29% so với cùng kỳ nhờ giá bán cá tra tăng. Cụ thể, tại Mỹ giá bán cá tra phi lê trung bình tăng 53% đạt 4,26 USD/kg. Tại Trung Quốc giá bán cá tra phi lê trung bình tăng 64% đạt 2,45 USD/kg.
Chi phí tài chính tăng 55% do lỗ chênh lệch tỷ giá tăng gần 7 lần so với cùng kỳ trong khi đó doanh thu tài chính tăng 33%, do lợi nhuận từ tiền gửi ngân hàng tăng.
Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), xuất khẩu thủy sản được dự báo sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định trung bình 7% trong những năm tiếp theo, đạt xấp xỉ 12 tỷ USD vào cuối giai đoạn 2021-2025.
Theo thống kê hải quan 9 tháng/2022, xuất khẩu cá tra đạt 1,97 tỷ USD, tăng 83%. Trong đó, Trung Quốc chiếm tỷ trọng cao nhất, chiếm 30% kim ngạch. Theo thống kê 6 tháng năm2022, doanh thu ANV đến từ thị trường này chỉ chiếm 8,1%.
CTCK Mirae Asset (MAS) kỳ vọng thị trường Trung quốc là điểm sáng cuối năm 2022 và 2023 với kỳ vọng sẽ mở cửa hoàn toàn nền kinh tế vào quý 1/2023, nhu cầu dự báo tăng nhanh sau hai năm giảm là động lực chính. Công ty có thể khai thác lợi thế về chi phí logistic so với các đối thủ nước ngoài khác.
Trong khi đó, MAS dự báo giá bán tại thị trường này duy trì ở mức 2,3- 2,5 USD/kg (Giá xuất khẩu trung bình trong 9 tháng đạt 2,3 USD/kg, riêng tháng 9 đạt 2,73 USD/kg).
Với lợi thế tự chủ nguồn nguyên liệu với giá thành thấp, ANV hiện sở hữu 250 ha vùng nuôi truyền thống và 600 ha vùng nuôi công nghệ cao Bình Phú. Vùng nuôi cung cấp 370.000 tấn cá/năm. Dự kiến 2023, vùng nuôi Bình Phú sẽ tăng sản lượng khai thác giúp ANV nâng tỷ lệ tự chủ lên 100% nguồn con giống để phát triển nuôi cá thương phẩm, phục vụ chế biến xuất khẩu cải thiện biên lợi nhuận.
Nguồn MAS.
Năm 2022, MAS dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 4.810 và 662 tỷ đồng, tăng 38% và 206%. Năm 2023, dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 5.291 và 675 tỷ đồng, tăng 10% và 2% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp có thể giảm từ 26% xuống 23% vì giá bán trung bình của ANV giảm sau khi giá cá tra đạt đỉnh vào quý 2/2022. Trong khi đó, doanh thu thành phẩm đạt 4.901 tỷ tăng 9%.
EPS cho năm 2023 ước đạt 5.315 đồng/cp, tương ứng P/E dự phóng ở mức 4,7 lần.
