Trong phương án IPO được HĐQT của Chứng khoán TCBS thông qua vào ngày 09/7, giá chào bán cổ phiếu được xác định không thấp hơn giá trị sổ sách tại thời điểm gần nhất. Theo báo cáo tài chính quý I/2025, giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu TCBS là 13.916 đồng, tương ứng số tiền thu được từ chào bán dự kiến tối thiểu là 3.216,68 tỷ đồng.
Đồng nghĩa, giá trị vốn hóa của Chứng khoán TCBS cũng dự kiến tối thiểu đạt hơn 32 nghìn tỷ đồng. Mức giá sổ sách được đưa ra chỉ phản ánh định giá tối thiểu nhưng thị trường đang có nhiều kỳ vọng lớn hơn với TCBS. Trên thị trường OTC, đã có những thông tin cho thấy mức định giá có thể đạt đến 4 tỷ USD – phản ánh tiềm năng sinh lời vượt trội và vị thế đầu ngành của công ty chứng khoán này.
Trên thực tế, ban lãnh đạo Techcombank từng công bố mục tiêu đầy tham vọng cho TCBS: đạt vốn hóa 5 tỷ USD, lợi nhuận sau thuế 5.000 tỷ đồng, và 5 triệu khách hàng vào năm 2025.
Dự kiến, quá trình IPO sẽ diễn ra từ quý III/2025 đến quý I/2026, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp giấy chứng nhận chào bán.
Đợt chào bán sẽ được phân phối thông qua CTCP Chứng khoán SSI (SSI) và CTCP Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC), hai công ty chứng khoán hàng đầu trên thị trường, cùng các CTCK uy tín khác nếu cần thiết. Nhà đầu tư có thể đặt mua tối thiểu 100 cổ phiếu và tối đa không quá 115,56 triệu cổ phiếu, tương ứng 5% vốn điều lệ TCBS sau chào bán.
Theo kế hoạch sử dụng vốn, 70% số tiền thu được sẽ được phân bổ cho hoạt động tự doanh, phần còn lại phục vụ hoạt động môi giới và cho vay ký quỹ.Định giá tối thiểu – nhưng kỳ vọng không dừng lại ở đó
Nếu IPO thành công với mức giá vượt xa sổ sách, thương vụ TCBS có thể trở thành một trong những điểm nhấn lớn nhất của thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2025–2026, đồng thời tạo cú hích cho làn sóng IPO ngành tài chính quay trở lại.
Trong quý II/2025, lợi nhuận trước thuế (LNTT) của TCBS ghi nhận ở mức kỷ lục 1.733 tỷ đồng, tăng trưởng 32% so với quý I/2025 và 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025 Công ty đạt 3.043 tỷ đồng LNTT, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt 53% kế hoạch cả năm 2025.
