Ngân hàng số thế hệ mới – Cơ hội sở hữu “viên ngọc quý” cho nhà đầu tư ngoại?

Lần đầu tiên về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư đến từ các quốc gia có khả năng tiếp cận quyền sở hữu 100% đối với một giấy phép ngân hàng — trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước đã tạm dừng cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài kể từ năm 2017.

Ngân hàng số thế hệ mới – Cơ hội sở hữu “viên ngọc quý” cho nhà đầu tư ngoại?
Hình minh họa.

Hai làn sóng nhà đầu tư chiến lược

Trong báo cáo Tổng quan ngành ngân hàng Việt Nam, chuyên gia phân tích của VPBankS nhận định, đã có hai làn sóng nhà đầu tư chiến lược tham gia vào các ngân hàng Việt Nam, được phân biệt rõ nét bởi phong cách tiếp cận.

Làn sóng thứ nhất diễn ra trước năm 2012, khi quy định Basel về khoản đầu tư thiểu số còn chưa nghiêm ngặt, và số lượng tổ chức tài chính sẵn sàng xem xét các khoản đầu tư chiến lược cũng nhiều hơn. Trong giai đoạn này, các ngân hàng mục tiêu tại Việt Nam chủ yếu được lựa chọn dựa trên tiềm năng tăng trưởng, nhờ đó các ngân hàng nhỏ như TPBank và VIB vẫn có thể thu hút được nhà đầu tư chiến lược.

Làn sóng thứ hai bao gồm các tổ chức tài chính nằm trong top 3 theo tổng tài sản tại thị trường nội địa của họ, chủ yếu đến từ Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong giai đoạn này, các ngân hàng mục tiêu tại Việt Nam cần đạt được một mức độ uy tín nhất định mới có thể trở thành đối tượng đầu tư phù hợp.

Không quá bất ngờ khi cả ba ngân hàng thương mại nhà nước niêm yết đều đã thu hút thành công nhà đầu tư chiến lược trong làn sóng thứ hai. Khoản đầu tư của SMBC vào VPBank là ví dụ gần đây nhất cho một thương vụ mang tính “thương hiệu” cao. Bên mua là một trong ba định chế tài chính hàng đầu tại Nhật Bản, trong khi VPBank cung cấp một "gói tích hợp" gồm cả ngân hàng bán lẻ và tài chính tiêu dùng.

Dù vậy, chuyên gia cho rằng, trong tương lai, số lượng nhà đầu tư tiềm năng chưa có “đối tác chiến lược” tại Việt Nam ngày càng thu hẹp.

Sự xuất hiện của các ngân hàng số thế hệ mới - Cơ hội sở hữu “viên ngọc quý” cho nhà đầu tư ngoại?

Quảng cáo

Tiến trình xử lý các ngân hàng “0 đồng” – kể từ khi được quốc hữu hóa vào năm 2017 – nhìn chung diễn ra khá chậm cho đến khi xuất hiện loạt thông báo dồn dập trong giai đoạn từ quý IV/2024 đến quý I/2025, và được gọi là quá trình “chuyển giao bắt buộc các ngân hàng 0 đồng”, qua đó phân chia lại toàn bộ số ngân hàng thuộc diện này.

Chuyên gia phân tích của VPBankS nhận định, dù động thái này được coi là một biện pháp “làm sạch hệ thống”, trên thực tế đây chính là lần mở cửa đáng kể nhất đối với nhà đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực ngân hàng kể từ khi giấy phép ngân hàng nước ngoài cuối cùng được cấp cho UOB vào năm 2017.

Một số tác động có thể kể đến bao gồm, thông qua việc chuyển giao các ngân hàng 0 đồng dưới hình thức pháp nhân là công ty TNHH MTV, các ngân hàng này có thể được bán 100% cho nhà đầu tư nước ngoài mà không cần sửa đổi luật hiện hành.

Bên cạnh đó, ngoại trừ Ngân hàng Đông Á, cả ba ngân hàng 0 đồng còn lại đều có mạng lưới chi nhánh hạn chế, nhờ đó trở thành lựa chọn lý tưởng để tái cấu trúc thành ngân hàng số. Vietcombank, MBBank và HDBank đã nhanh chóng công bố thương hiệu ngân hàng mới, phản ánh định hướng trở thành ngân hàng số. VPBank hiện vẫn chưa công bố liệu có tạo dựng thương hiệu riêng cho GPBank hay không. Chuyên gia gọi đây là các ngân hàng số thế hệ mới (Next-gen Neobanks) vì chúng sở hữu giấy phép ngân hàng độc lập.

Một phần trong các “ưu đãi” mà Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa ra nhằm khuyến khích các ngân hàng nhận chuyển giao dành nhiều năm để phục hồi các ngân hàng 0 đồng, VPBankS cho rằng có một “cam kết ngầm” rằng NHNN sẽ không cấp thêm giấy phép ngân hàng số thuần túy trong tương lai gần — nhằm duy trì giá trị cao cho nhóm ngân hàng số thế hệ mới này.

Giấy phép ngân hàng vẫn là “viên ngọc quý” trong số các cách thức tiếp cận thị trường, vì nó cho phép phục vụ khách hàng bán lẻ trên toàn bộ chuỗi nhu cầu tài chính. Về mặt lý thuyết, giấy phép này luôn được mở cho nhà đầu tư nước ngoài, với tỷ lệ sở hữu lên tới 49% thông qua EVFTA.

Tuy nhiên, các định chế tài chính đến từ châu Âu thường không mở rộng hoạt động ra ngoài thị trường nội địa, ngoại trừ khu vực Mỹ Latinh hoặc châu Phi, và đặc biệt ít hiện diện tại khu vực Đông Nam Á. Ngược lại, các nhà đầu tư đến từ Hàn Quốc, Nhật Bản và Đài Loan có xu hướng chủ động hơn trong việc theo đuổi cơ hội mở rộng tại thị trường ngân hàng Việt Nam.

Do đó, năm 2025 được đánh giá là một dấu mốc quan trọng đối với ngành ngân hàng, khi lần đầu tiên về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư đến từ các quốc gia nêu trên có khả năng tiếp cận quyền sở hữu 100% đối với một giấy phép ngân hàng — trong bối cảnh NHNN đã tạm dừng cấp phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài kể từ năm 2017. Tuy nhiên, chuyên gia cho rằng, cơ hội này hiện vẫn mang tính lý thuyết, do các “ngân hàng số thế hệ mới” cần thời gian đáng kể để tái cấu trúc, đặc biệt là xử lý tình trạng âm vốn chủ sở hữu và xây dựng lại quy mô khách hàng.

Theo Theo Thời đại Sao chép

Cùng chuyên mục Ngân hàng

Nới tỷ lệ sở hữu nước ngoài: Động lực mới cho các ngân hàng tư nhân tái cơ cấu

Từ ngày 19/5/2025, các ngân hàng tham gia phương án tái cơ cấu tổ chức tín dụng yếu kém sẽ được phép nâng tỷ lệ sở hữu nước ngoài lên tối đa 49%, thay vì mức 30% như trước đây. Đây được xem là cú huých lớn giúp HDBank, MBBank và VPBank tăng khả năng huy động vốn, duy trì đà tăng trưởng tài sản mạnh mẽ trong bối cảnh nhu cầu vốn bổ sung ngày càng cấp thiết.

Nới room ngoại lên 49%: Ngân hàng nào sẽ “nổ phát súng” đầu tiên? Cuộc đua phá kỷ lục của cổ phiếu Ngân hàng đã trở lại Ngành ngân hàng đẩy mạnh báo cáo phát triển bền vững: AI là chìa khóa minh bạch dữ liệu

Tài chính xanh – Xu hướng toàn cầu và cơ hội cho Việt Nam

Trong bối cảnh biến đổi khí hậu đang trở thành thách thức sống còn đối với nhân loại, tài chính xanh đã nổi lên như một xu hướng tất yếu trong việc tái cấu trúc các dòng vốn đầu tư.

WEF 2023: Phó Thủ tướng Trần Hồng Hà dự đối thoại về tài chính xanh HDBank đạt 13.017 tỷ lợi nhuận, đẩy mạnh tài chính xanh và chuyển đổi số toàn diện Thúc đẩy tài chính xanh

Ngành ngân hàng đẩy mạnh báo cáo phát triển bền vững: AI là chìa khóa minh bạch dữ liệu

AI không chỉ giúp tự động hóa việc thu thập và tổng hợp dữ liệu, mà còn hỗ trợ phân tích chuyên sâu, phát hiện xu hướng, và đưa ra các khuyến nghị nhằm nâng cao chất lượng báo cáo và hiệu quả quản trị bền vững.

"ESG là cuộc chơi bắt buộc nếu doanh nghiệp muốn đi dài hơi" Vì sao phần lớn doanh nghiệp tại Việt Nam mới chỉ bắt đầu hành trình ESG? Vì sao thực thi ESG vẫn khó trong ngân hàng Việt?

Bà Nguyễn Đức Thạch Diễm rời ghế Tổng Giám đốc Sacombank sau gần 8 năm điều hành

Ngày 20/5, bà Nguyễn Đức Thạch Diễm, Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, mã STB), đã gửi thư chia tay cán bộ nhân viên, chính thức rời cương vị điều hành sau gần 8 năm gắn bó với vai trò "người cầm lái" trong quá trình tái cơ cấu toàn diện của ngân hàng.

ĐHĐCĐ Sacombank: Không mua lại SBS, đã thu hồi hơn 25,6 nghìn tỷ nợ nhóm ông Trầm Bê Sacombank kinh doanh ra sao sau khi vừa phải nộp 196,9 tỷ đồng tiền thuế và nghĩa vụ bổ sung theo yêu cầu của Cục Thuế Mối liên hệ tín dụng giữa Sacombank và “hệ sinh thái” Him Lam

Ngày 10/6, SHB chốt danh sách cổ đông để chi trả cổ tức năm 2024

Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội (SHB) vừa thông báo về ngày chốt danh sách cổ đông để chi trả cổ tức năm 2024 bằng tiền mặt với tỷ lệ 5%. Theo Nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên năm 2025, SHB chi trả cổ tức năm 2024 với tổng tỷ lệ 18%, gồm 5% bằng tiền và 13% bằng c

Bứt phá từ nội lực - SHB viết tiếp hành trình đồng hành cùng đất nước vươn xa SHB - Nơi hơn 100.000 cổ đông đặt niềm tin, đồng hành cùng phát triển, bứt phá trong kỷ nguyên mới

BIDV triển khai “Nâng hạng ưu tiên – Đặc quyền đẳng cấp” dành cho khách hàng cá nhân

Từ nay đến hết ngày 31/12/2025 khách hàng khi gửi tiền tiết kiệm hoặc duy trì số dư trong tài khoản đạt đủ điều kiện có cơ hội trở thành khách hàng ưu tiên BIDV Premier và nhận quà tặng đến 1 triệu đồng, cùng nhiều đặc quyền trải nghiệm dịch vụ đẳng cấp.

Chủ tịch BIDV: Cần sớm hoàn thiện khung pháp lý về xử lý nợ xấu BIDV dự kiến tăng trưởng tín dụng 15-16%

Cổ phiếu SHB bật tăng hơn 5%, khối ngoại mua ròng hơn 22 triệu cổ phiếu

Kết phiên ngày 15/5, cổ phiếu SHB có giá 13.700 đồng/cp, tăng 5,4%, lũy kế tăng 48% so với đầu năm. Khối lượng giao dịch gần 168 triệu đơn vị, cao thứ 2 từ đầu năm, trong đó, khối ngoại mua ròng kỷ lục hơn 22 triệu cổ phiếu. Trong 2 tháng gần đây, khối lượng giao dịch trung bình của SHB đạt 77 triệu cổ phiếu, hơn gấp đôi so với 3 tháng đầu năm.

ĐHĐCĐ SHB: Có thể hoàn thành chuyển nhượng SHBFC sớm hơn dự kiến Bứt phá từ nội lực - SHB viết tiếp hành trình đồng hành cùng đất nước vươn xa SHB - Nơi hơn 100.000 cổ đông đặt niềm tin, đồng hành cùng phát triển, bứt phá trong kỷ nguyên mới

PGBank chuẩn bị họp đại hội bất thường để bầu bổ sung nhân sự cấp cao

PGBank dự kiến tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường vào tháng 7 tới để bầu bổ sung nhân sự vào Hội đồng quản trị và Ban Kiểm soát nhiệm kỳ 2025–2030, sau khi một số ứng viên rút hồ sơ.

Ba cổ đông lớn bất ngờ “xả” gần 6,5% vốn điều lệ PGBank (PGB) PGBank có nữ Chủ tịch mới ĐHĐCĐ PGBank: Mục tiêu lợi nhuận hơn 1.000 tỷ đồng, tăng gấp đôi vốn điều lệ