Trong báo cáo cập nhật quý I/2026, NHSV đánh giá Nam Việt đang bước vào giai đoạn thuận lợi khi cả yếu tố nội tại lẫn bối cảnh thị trường đều hỗ trợ tăng trưởng.
Quý đầu năm 2026, ANV ghi nhận doanh thu 1.841 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 195 tỷ đồng, tăng 48%, phản ánh sự cải thiện đáng kể trong hoạt động xuất khẩu thủy sản. Kết quả này giúp doanh nghiệp hoàn thành khoảng 24% kế hoạch doanh thu và 20% mục tiêu lợi nhuận cả năm chỉ sau ba tháng đầu năm.
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ xuất khẩu cá tra và cá rô phi tiếp tục duy trì đà tăng hai chữ số. Dù biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống còn 17,7%, kết quả kinh doanh vẫn được đánh giá tích cực trong bối cảnh ngành thủy sản đang bước vào chu kỳ thuận lợi mới.
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), trong 5 tháng đầu năm 2026, xuất khẩu cá tra của Việt Nam đạt 905 triệu USD, tăng 12,6% so với cùng kỳ. Trung Quốc và Hong Kong tiếp tục là những thị trường dẫn dắt tăng trưởng, đồng thời cũng là những thị trường xuất khẩu trọng điểm của Nam Việt.
Đáng chú ý hơn, ngành cá rô phi đang chứng kiến tốc độ tăng trưởng bùng nổ. Trong 4 tháng đầu năm, kim ngạch xuất khẩu cá rô phi đạt 49 triệu USD, tăng tới 151% so với cùng kỳ năm trước. Brazil và Mỹ nổi lên là hai thị trường tiêu thụ lớn, tạo dư địa đáng kể cho các doanh nghiệp có lợi thế sản xuất quy mô lớn như ANV.
Bên cạnh nhu cầu tiêu thụ tăng mạnh, nguồn cung thủy sản toàn cầu cũng đang bị siết chặt. Việc nhiều quốc gia cắt giảm hạn ngạch khai thác, sản lượng đánh bắt thấp hơn kỳ vọng cùng chi phí nhiên liệu neo cao do căng thẳng địa chính trị kéo dài đã đẩy giá các dòng cá thịt trắng trên thế giới tăng mạnh.
Trong bối cảnh đó, giá cá tra và cá rô phi tại Đồng bằng sông Cửu Long vẫn duy trì ở vùng đỉnh trong nhiều tháng liên tiếp. Theo VASEP, giá cá tra nguyên liệu hiện trên 30.000 đồng/kg, trong khi cá rô phi vượt 40.000 đồng/kg. Đây được xem là tín hiệu cho thấy lượng đơn hàng xuất khẩu đang ở mức cao và sức mua tại các thị trường lớn đang phục hồi rõ nét.
Không chỉ vậy, giá các loại thủy sản cạnh tranh như cá tuyết hay cá minh thái cũng tăng mạnh trên thị trường quốc tế do tác động từ các lệnh trừng phạt và nguồn cung hạn chế. Điều này góp phần củng cố mặt bằng giá bán thuận lợi cho doanh nghiệp thủy sản Việt Nam trong thời gian tới.
Với triển vọng tích cực của ngành, NHSV dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 của Nam Việt có thể đạt khoảng 1.100 tỷ đồng, tăng thêm 10% so với năm 2025. Dự báo này được xây dựng trên giả định giá cá tra và cá rô phi tiếp tục duy trì ở mức cao, trong khi nhu cầu từ các thị trường xuất khẩu chủ lực vẫn ổn định.
Nam Việt hiện là một trong những doanh nghiệp thủy sản lớn nhất Việt Nam với mô hình sản xuất khép kín hoàn toàn, sở hữu vùng nuôi khoảng 600 ha. Công ty có thế mạnh xuất khẩu sang Mỹ, châu Âu và Trung Quốc, đồng thời đang mở rộng vị thế trong lĩnh vực cá rô phi – phân khúc được đánh giá còn nhiều dư địa tăng trưởng trong những năm tới.
Dù triển vọng được đánh giá tích cực, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý một số rủi ro như biến động giá nguyên liệu đầu vào, khả năng điều chỉnh của giá cá tra và cá rô phi hoặc những thay đổi bất ngờ về chính sách thuế quan tại các thị trường nhập khẩu. Tuy nhiên, trong bối cảnh ngành thủy sản đang bước vào chu kỳ thuận lợi và ANV sở hữu nhiều lợi thế cạnh tranh, cổ phiếu này tiếp tục được giới phân tích xếp vào nhóm đáng chú ý của năm 2026.
Đáng chú ý, cổ phiếu ANV đang rơi về vùng giá thấp nhất kể từ hồi đầu năm, đồng thời đang có đà giảm điểm 8/10 phiên gần nhất.
Kết phiên 05/6, giá cổ phiếu ANV ở mức 21.000 đồng/cổ phiếu, giảm 0,94% so với phiên trước, khối lượng cổ phiếu giao dịch khớp lệnh đạt 332,7 nghìn đơn vị.
Hiện, vốn hóa thị trường của Nam Việt ở mức 5.591 tỷ đồng.
