Công ty TNHH Thành Phố Aqua (Aqua City) vừa công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2026, cho thấy bức tranh tài chính của doanh nghiệp tiếp tục chịu áp lực khi hoạt động kinh doanh chưa cải thiện, trong khi đòn bẩy tài chính ở mức cao.
Theo đó, trong 6 tháng đầu năm, Aqua City ghi nhận lỗ sau thuế 120,8 tỷ đồng, tăng khoảng 50,8 tỷ đồng so với mức lỗ 70,1 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Tính theo tỷ lệ, khoản lỗ đã tăng 72,5%.
Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp cũng âm 120,8 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm 70,5 tỷ đồng.
Kết quả kinh doanh kém tích cực kéo theo các chỉ số sinh lời tiếp tục suy giảm. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) giảm từ âm 0,6% xuống âm 0,93%. Trong khi đó, ROE tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu giảm từ âm 4,36% xuống âm 7,23%.
Diễn biến này cho thấy trong nửa đầu năm, doanh nghiệp vẫn chưa tạo ra lợi nhuận từ quy mô tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu đang có.
Đáng chú ý, trong khi hoạt động kinh doanh tiếp tục thua lỗ, quy mô nợ phải trả của Aqua City lại tăng mạnh.
Tại ngày 30/6/2026, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đạt 1.671 tỷ đồng, tăng hơn 63 tỷ đồng so với mức 1.607,7 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Trong đó, vốn chủ đầu tư giữ nguyên ở mức 845,6 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng từ 762 tỷ đồng lên 825,3 tỷ đồng.
Ở chiều ngược lại, tổng nợ phải trả của Aqua City lên tới 11.349 tỷ đồng, tăng hơn 1.350 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.
Cơ cấu nợ cũng ghi nhận nhiều biến động. Nợ vay ngân hàng tăng mạnh từ 93,1 tỷ đồng lên 1.548,3 tỷ đồng. Trong khi đó, nợ vay trái phiếu giảm hơn 2/3, từ 2.102 tỷ đồng xuống còn 500 tỷ đồng.
Như vậy, dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp đã giảm khoảng 1.600 tỷ đồng, tương đương gần 76% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, khoản nợ phải trả khác lại tăng mạnh từ 7.779 tỷ đồng lên 9.301 tỷ đồng.
Do tổng nợ tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Aqua City tăng từ 6,20 lần lên 6,79 lần.
Điều này đồng nghĩa với việc cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp đang có khoảng 6,79 đồng nợ phải trả.
Thành lập năm 2008, Công ty TNHH Thành Phố Aqua là chủ đầu tư dự án Aqua City tại phường Long Hưng, TP.Đồng Nai. Theo báo cáo tài chính soát xét 6 tháng đầu năm 2026, Thành Phố Aqua là công ty con của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland – HoSE: NVL). Novaland sở hữu 50,98% vốn tại doanh nghiệp này, tương ứng tỷ lệ biểu quyết 51%.
Dự án Aqua City tạo lạc tại phường Long Hưng, TP.Đồng Nai là một trong những dự án bất động sản quy mô lớn của Novaland đang phát triển, với quá trình triển khai kéo dài và từng đối mặt với nhiều vấn đề liên quan đến pháp lý, quy hoạch và dòng tiền.
Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang có dấu hiệu phục hồi, áp lực về dòng tiền và nghĩa vụ tài chính vẫn là vấn đề được giới đầu tư đặc biệt quan tâm.
Đối với doanh nghiệp, việc khoản lỗ trong 6 tháng đầu năm tăng hơn 70%, trong khi nợ phải trả vượt 11.300 tỷ đồng và cao gấp 6,79 lần vốn chủ sở hữu cho thấy sức ép tài chính vẫn rất lớn.
Đáng chú ý, dù dư nợ trái phiếu đã giảm đáng kể, tổng nợ phải trả vẫn ở mức cao so với vốn chủ sở hữu. Vì vậy, diễn biến dòng tiền, tiến độ triển khai dự án và khả năng tạo doanh thu từ dự án Aqua City sẽ là những yếu tố quan trọng quyết định khả năng cải thiện sức khỏe tài chính của doanh nghiệp trong thời gian tới.
