Diễn biến này lập tức kéo tỷ giá đồng yen Nhật biến động mạnh trong bối cảnh giới đầu tư cảnh giác cao trước nguy cơ các nhà chức trách can thiệp vào thị trường ngoại hối.
Báo cáo việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp Mỹ do Cục Thống kê Lao động công bố 7/8 đã dội một "gáo nước lạnh" vào thị trường. Trong tháng 7/2026, nền kinh tế lớn nhất thế giới bất ngờ mất đi 23.000 việc làm, đi ngược hoàn toàn với dự báo tăng 80.000 việc làm của các nhà kinh tế. Thậm chí, số liệu tháng 6/2026 cũng bị điều chỉnh giảm xuống chỉ còn tăng 20.000 việc làm so với mức 57.000 việc làm công bố trước đó.
Tuy nhiên, báo cáo cũng ghi nhận tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ giảm từ mức 4,2% trong tháng 6/2026 xuống 4,1% trong tháng 7/2026, nguyên nhân chủ yếu do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm nhẹ từ 61,5% xuống 61,4%.
Cú sốc việc làm lập tức làm suy yếu đồng bạc xanh khi giới đầu tư hạ thấp dự báo Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ. Công cụ FedWatch cho thấy hiện có 58,1% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9 tới. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ cũng giảm, với kỳ hạn 2 năm lùi về ngưỡng 4,20%, trong khi kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 4,65%. Chỉ số đồng USD đối mặt với rủi ro lùi sâu về các vùng hỗ trợ 99,25 – 99,40 và 98,60 – 98,75.
Ông Lee Hardman, chuyên gia phân tích tiền tệ cấp cao tại MUFG nhận định: "Mức giảm trên thị trường lao động Mỹ lí giải cho đà rơi của đồng USD. Đây là một cú sốc tiêu cực hiếm gặp, làm giảm đáng kể dự báo về Fed, do đó thị trường chắc chắn chứng kiến làn sóng bán tháo đồng USD trên diện rộng".
Thống đốc Fed Lisa Cook ngày 6/8 cho biết, Fed sẵn sàng tăng lãi suất trở lại nếu lạm phát không giảm theo kỳ vọng, nhấn mạnh ưu tiên hiện nay vẫn là đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Anchorage ở bang Alaska, bà Cook cho biết Fed sẽ không ngần ngại hành động nếu các dữ liệu kinh tế cho thấy cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Theo bà, mặc dù kịch bản tăng lãi suất không phải là dự báo cơ sở, song đây vẫn là một lựa chọn nếu áp lực giá cả tiếp tục kéo dài.
Bà Cook nhận định rủi ro đối với mục tiêu ổn định giá hiện lớn hơn rủi ro đối với thị trường lao động. Theo quan chức này, lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức quá cao và có nguy cơ trở nên dai dẳng nếu kỳ vọng lạm phát của doanh nghiệp và người tiêu dùng tiếp tục tăng.
Theo số liệu mới nhất của Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed. Lạm phát cơ bản cũng duy trì ở mức cao, phản ánh áp lực giá vẫn hiện hữu trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế.
Tại cuộc họp chính sách cuối tháng 7, Fed quyết định giữ nguyên lãi suất điều hành trong khoảng 3,5-3,75%. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp cho thấy sự khác biệt quan điểm giữa các nhà hoạch định chính sách ngày càng rõ nét, với một số thành viên cho rằng cần nâng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm để kiểm soát lạm phát.
Hưởng lợi lớn nhất từ đà suy yếu của đồng bạc xanh là đồng nội tệ Nhật Bản. Tỷ giá USD/yen có thời điểm rớt tới 1,1%, lùi sâu về mốc 156,68 yen/USD trước khi giao dịch quanh ngưỡng 157,16 yen/USD, rời rất xa mức "đỉnh" 40 năm là 163,99 yen/USD thiết lập hồi tháng 7/2026.
Ngay sau khi dữ liệu việc làm Mỹ được công bố, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản tuyên bố Mỹ và Nhật Bản vẫn đang "duy trì liên lạc chặt chẽ" và sẽ không ngần ngại can thiệp thị trường. Lời cảnh báo này mang sức nặng lớn vì trước đó trong ngày 31/7, giới chức hai nước đã tiến hành đợt can thiệp mua đồng yen phối hợp hiếm hoi nhằm chặn đứng đà lao dốc của đồng tiền này.
Chính phủ Nhật Bản ngày 4/8 xác nhận đã phối hợp với Bộ Tài chính Mỹ thực hiện hoạt động mua đồng yen trong phiên giao dịch ngày 1/8. Tuy nhiên, hai nguồn tin cho biết Bộ Tài chính Mỹ đã mua đồng yen bằng đồng euro, và thông tin xác nhận được báo Financial Times đăng tải trước đó.
Các chuyên gia của HSBC nhận định đây là một bước đi "rất hiếm, thậm chí có thể chưa từng có tiền lệ". Theo các nhà phân tích, động thái này nhiều khả năng phản ánh mong muốn của Chính phủ Mỹ trong việc hỗ trợ Nhật Bản củng cố giá trị đồng yen, đồng thời tránh tạo tín hiệu rằng Mỹ đang chủ trương làm suy yếu đồng USD. Điều đó có thể khiến nỗ lực kiểm soát lạm phát, vốn vẫn đang cao hơn mục tiêu, trở nên khó khăn hơn.
Ông Lee Hardman, chuyên gia phân tích tiền tệ cấp cao của MUFG, cho rằng trong bối cảnh lạm phát tại Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu, một đồng USD suy yếu không phải là điều Mỹ mong muốn.
Theo ông, nếu đồng USD giảm giá trên diện rộng và làm gia tăng áp lực lạm phát, Fed, vốn đang có nhiều quan điểm trái chiều về chính sách tiền tệ, có thể sẽ có thêm lý do để tiếp tục nâng lãi suất.
Bộ Tài chính Nhật Bản cũng đã can thiệp thị trường tiền tệ trong ngày 31/7. Ngoài hoạt động phối hợp với Mỹ vào ngày 1/8, thị trường còn ghi nhận các biến động mạnh của đồng yen trong phiên 3/8, được cho là có liên quan đến các đợt can thiệp tiếp theo.
Trên các thị trường khác, đồng Bảng Anh (GBP) giao dịch quanh ngưỡng 1,3438 - 1,3500 USD/bảng. Giới đầu tư tại Anh hiện giữ tâm lý thận trọng trước những diễn biến leo thang tại Trung Đông và nỗ lực ngoại giao nhằm mở cửa lại eo biển Hormuz. Một quan chức quân sự cho biết lực lượng Houthi tại Yemen vừa tiến hành hoạt động quân sự nhằm vào các mục tiêu ở miền nam Saudi Arabia. Giá dầu thô Brent chốt phiên giảm nhẹ ở mức 82,16 USD/thùng. Về nội bộ, giá nhà tại Anh (theo Lloyds) trong tháng 7/2026 chỉ tăng 0,1% so với cùng kỳ, thấp hơn mức dự báo 0,4%.
Tại châu Âu, cặp tỷ giá euro/USD đang hướng tới các ngưỡng kháng cự mới, nhận thêm lực đẩy từ dữ liệu kinh tế khả quan của Đức. Sản xuất công nghiệp và xuất khẩu của Đức tiếp tục tăng nhẹ trong tháng 6, theo số liệu do Cơ quan Thống kê Liên bang Đức (Destatis) công bố ngày 7/8. Xuất khẩu của Đức trong tháng 6 tăng 0,9% so với tháng trước, đạt 139,3 tỷ euro, mức cao nhất kể từ tháng 9/2022. Trong khi đó, sản lượng công nghiệp tăng 0,2% so với tháng trước.
Theo Destatis, sản lượng tăng mạnh nhất ở ngành ô tô và thiết bị vận tải, trong khi xuất khẩu sang các nước thành viên Liên minh châu Âu (EU) ghi nhận mức tăng mạnh nhất.
Ngành công nghiệp Đức đã cho thấy khả năng chống chịu đáng ngạc nhiên, dù xung đột ở Trung Đông khiến giá năng lượng tăng cao, ông Carsten Brzeski - chuyên gia kinh tế của ngân hàng ING - nhận định. Theo ông, bất chấp xung đột ở Trung Đông và giá năng lượng leo thang, sản xuất công nghiệp vẫn duy trì được sự ổn định.
Một loạt số liệu kinh tế tích cực hơn dự báo gần đây làm dấy lên hy vọng rằng nền kinh tế Đức đang chống chịu tốt hơn trước tác động của cuộc xung đột tại Trung Đông, vốn gây gián đoạn nghiêm trọng nguồn cung năng lượng và các sản phẩm hóa dầu đi qua eo biển Hormuz.
Trong khi đó, đồng CAD tiếp đà phục hồi nhờ sự khởi sắc của thị trường kim loại quý và số liệu lao động tích cực. Tỷ lệ thất nghiệp tại Canada đã giảm từ 6,5% trong tháng 6/2026 xuống 6,4% trong tháng 7/2026. Đồng thời, giá vàng đã bứt phá vượt ngưỡng 4.300 USD/ounce, trong khi giá bạc trụ vững trên mốc 63,00 USD/ounce, qua đó hỗ trợ mạnh mẽ cho các đồng tiền gắn liền với hàng hóa.
