Chuỗi tăng trưởng lợi nhuận CTCK gián đoạn, chỉ 1 "ông lớn" đạt dư nợ trên 20.000 tỷ

Số liệu tổng hợp từ 33 công ty chứng khoán (CTCK) cho thấy đà tăng trưởng của cả doanh thu và lợi nhuận quý III/2024 đã bị đánh mất sau khi thị trường chứng khoán bước vào giai đoạn kém thuận lợi. So vơi quý trước, doanh thu hoạt động giảm 8,5% xuống còn 16.388 tỷ đồng. Còn lợi nhuận sau thuế cũng giảm gần 10% xuống 5.297 tỷ đồng.

Dẫn đầu về lợi nhuận tiếp tục là TCBS với 877 tỷ đồng lãi ròng trong quý III/2024. Kế đến SSI (749 tỷ đồng), VPS (656 tỷ đồng), VND (505 tỷ đồng) đều có lợi nhuận sau thuế trên 500 tỷ đồng.

Trong đó, VND đã có sự hồi phục về lợi nhuận trong quý III/2024 để vươn lên vị trí thứ 4. Công ty này đã chịu thiệt hại trong quý trước do phải khắc phục và hỗ trợ nhà đầu tư sau khi gặp biến cố bị tấn công hệ thống giao dịch cuối tháng 3/2024.

Tỷ trọng của 2 mảng hoạt động môi giới và cho vay chứng khoán vào hoạt động của 33 CTCK đã trở lại trên ngưỡng 50%. Từ đó cho thấy đóng góp của tự doanh suy giảm trong một quý nhiều gập ghềnh.

Trong khi đó, câu chuyện về cạnh tranh phí giao dịch giữa các CTCK cũng khiến cho doanh thu hoạt động môi giới có sự suy giảm mạnh. Bù đắp lại, nguồn thu từ cho vay đã lập kỷ lục mới, đạt trên 5.400 tỷ đồng.

Công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất là VPS tiếp tục bỏ xa các đối thủ về doanh thu môi giới, đạt 713 tỷ đồng. Trong khi đó, SSI đứng sau chỉ đạt 340 tỷ đồng, kế đến là HCM (193 tỷ đồng), VCI (182 tỷ đồng)…

Miếng bánh từ cho vay giữa các CTCK tiếp tục có sự cạnh tranh quyết liệt nên ít có sự chênh lệch hơn giữa các công ty.

Cụ thể, TCBS vẫn thu được nhiều lãi nhất từ cho vay margin và phải thu với doanh thu trên 700 tỷ đồng. Xếp sau TCBS, lần lượt là SSI (548 tỷ đồng), HCM (478 tỷ đồng), VPS (453 tỷ đồng), MAS (402 tỷ đồng), VND (312 tỷ đồng).

Để thu được lãi nhiều hơn từ margin, các CTCK cũng phải tiếp tục mở rộng dư nợ cho vay chứng khoán dù tốc độ đã chậm lại trong quý vừa qua. Dư nợ tiếp tục lập kỷ lục mới (hơn 200 nghìn tỷ đồng) nhưng với tốc độ tăng chậm so với các quý trước.

Mốc cho vay trên 20.000 tỷ đồng chỉ còn lại duy nhất TCBS sau khi Công ty đã có lần đầu tiên đạt quy mô dư nợ trên 1 tỷ USD. Trong khi đó, SSI lại thu hẹp quy mô và để cho các CTCK như MAS và HCM cùng áp sát.

Hiện nhiều CTCK lớn như SSI, HCM đều đưa ra mục tiêu chinh phục mốc 20.000 tỷ đồng trong năm 2024. Trong khi đó, dư địa cho vay của các CTCK nói chung đều vẫn rất dồi dào so với giai đoạn sóng COVID-19.

Trong 9 tháng đầu năm, nhiều CTCK đã triển khai hàng loạt các đợt tăng vốn. Và các kế hoạch tăng vốn vẫn còn tiếp tục dang dở ở MBS, SSI, VCI, VDS...

Gần đây, HCM vừa có thông báo ĐHĐCĐ bất thường để chuẩn bị cho đợt tăng vốn trong năm 2025. Công ty đã lên kế hoạch tổ chức họp trực tuyến vào chiều 04/12 với các nội dung chi tiết về đợt phát hành chưa được công bố.