Trong bối cảnh Giám đốc điều hành của JPMorgan, ông Jamie Dimon từng công khai gọi bitcoin là “trò lừa đảo” và ví tiền điện tử như mô hình Ponzi (lừa đảo góp vốn theo mô hình đa cấp). Động thái này cho thấy sự chuyển hướng đáng chú ý của một định chế tài chính hàng đầu Phố Wall trước làn sóng số hóa tài sản đang tăng tốc.
Theo Wall Street Journal, bộ phận quản trị tài sản của JPMorgan, hiện đang quản lý khoảng 4 nghìn tỷ USD, sẽ khởi động quỹ thị trường tiền tệ token hóa đầu tiên của ngân hàng với khoản vốn ban đầu 100 triệu USD từ chính nội bộ JPMorgan. Quỹ mang tên My OnChain Net Yield Fund, viết tắt là MONY, được xây dựng trên mạng lưới blockchain Ethereum.
Quỹ MONY sẽ chính thức mở cửa cho nhà đầu tư bên ngoài từ ngày 16/12, nhưng không dành cho đại chúng. Mức đầu tư tối thiểu được ấn định là 1 triệu USD, trong khi nhà đầu tư cá nhân phải có ít nhất 5 triệu USD tài sản đầu tư để hội đủ điều kiện. Đối với các tổ chức, ngưỡng yêu cầu là 25 triệu USD, phản ánh rõ đối tượng khách hàng giàu có và định chế chuyên nghiệp mà JPMorgan đang nhắm tới.
Quỹ thị trường tiền tệ vốn được xem là một hình thức giữ tiền an toàn, đầu tư vào các khoản nợ ngắn hạn của chính phủ hoặc doanh nghiệp, mang lại lợi tức cao hơn tài khoản tiết kiệm thông thường. Khi được token hóa, các tài sản này được chuyển thành token kỹ thuật số và ghi nhận trực tiếp trên blockchain, cho phép giao dịch và quản trị mà không cần hệ thống trung gian truyền thống.
Nhà đầu tư có thể tham gia quỹ thông qua cổng trực tuyến của JPMorgan, sử dụng tiền mặt hoặc đồng stablecoin USDC có giá trị neo theo đồng USD. Các token được lưu giữ trong ví điện tử và quỹ chi trả lãi suất cùng cổ tức hằng ngày tương tự các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống.
Động thái của JPMorgan diễn ra sau khi Đạo luật Genius được thông qua trong năm nay, đặt khung pháp lý cho stablecoin và tạo cú hích mạnh mẽ cho xu hướng token hóa cổ phiếu, trái phiếu, quỹ đầu tư và địa ốc. Giới lãnh đạo JPMorgan thừa nhận nhu cầu từ khách hàng đối với các sản phẩm token hóa đang tăng nhanh và ngân hàng muốn giữ vai trò dẫn đầu trong phân khúc này.
Mặc dù Jamie Dimon trong nhiều năm qua liên tục chỉ trích tiền điện tử, ông vẫn phân biệt rõ giữa tiền điện tử và công nghệ blockchain, vốn được ông nhìn nhận là có giá trị thực tiễn. Việc JPMorgan triển khai quỹ MONY cho thấy quan điểm này đang được cụ thể hóa thành chiến lược kinh doanh.
Hiện nay, quy mô các quỹ thị trường tiền tệ tại Mỹ đã đạt khoảng 7,7 nghìn tỷ USD, trong khi tổng giá trị thị trường của stablecoin vượt 300 tỷ USD. Các quỹ token hóa đặc biệt hấp dẫn giới đầu tư tiền điện tử vì cho phép sinh lợi trực tiếp trên blockchain, thay vì để vốn nhàn rỗi trong stablecoin không sinh lãi.
Giới phân tích nhận định bước đi của JPMorgan phản ánh sự hội tụ ngày càng rõ giữa tài chính truyền thống và tài sản số. Khi các định chế lớn như BlackRock, Goldman Sachs và Bank of New York Mellon cũng tham gia token hóa, việc JPMorgan nhập cuộc được xem là dấu mốc quan trọng, cho thấy blockchain không còn nằm bên lề mà đang dần trở thành một phần chính thống của hệ thống tài chính toàn cầu.
