BOJ tăng lãi suất mang tính lịch sử, đồng Yên lập tức giảm giá mạnh: Chuyên gia nhấn mạnh "một điều lớn lao sắp xảy ra"

Ngày 19/3, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cuối cùng đã chấm dứt lãi suất âm nhằm mục đích phục hồi nền kinh tế lớn thứ tư thế giới. Một chuyên gia theo sát tình hình kinh tế vĩ mô của nền kinh tế hàng đầu châu Á cho rằng “một điều lớn lao sắp xảy ra”.

BOJ tăng lãi suất mang tính lịch sử, đồng Yên lập tức giảm giá mạnh: Chuyên gia nhấn mạnh "một điều lớn lao sắp xảy ra"

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) được đưa ra chỉ vài ngày sau khi liên đoàn Rengo đàm phán thành công với các doanh nghiệp Nhật Bản để tăng mức lương kỷ lục. Hiện mức tăng lương bình quân tạm thời là 3,7%, cao hơn mức tăng của năm ngoái và cũng là mức cao nhất trong ba thập kỷ.

Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã nhiều lần nói rằng các cuộc đàm phán này là chìa khóa để giá cả tăng bền vững, giúp đưa ra quyết định tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm.

BOJ hiện sẽ xem xét sử dụng lãi suất ngắn hạn làm công cụ chính sách chính của mình. BOJ sẽ áp dụng lãi suất 0,1% đối với cán cân tài khoản vãng lai do các tổ chức tài chính tại ngân hàng trung ương nắm giữ từ ngày 21/3, đồng thời khuyến khích lãi suất cho vay qua đêm không thế chấp (một lãi suất khác được ngân hàng sử dụng làm đòn bẩy chính sách) duy trì ở mức khoảng 0 - 0,1%, tăng so với mức -0,1% trước đó.

Ngay sau thông báo của BOJ, các ngân hàng lớn nhất Nhật Bản, bao gồm Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group và Mizuho Financial Group đã tuyên bố tăng lãi suất tiền gửi bằng đồng yên thông thường.

Vậy điều gì sẽ xảy ra sau quyết định mang tính bước ngoặt này?

Tác động thị trường ngắn hạn

Quyết định hôm thứ Ba đã đồng yên Nhật giảm mạnh, xuống hơn 150 Yên đổi 1 USD, mức mà trước đây Nhật Bản từng phải ra tay can thiệp.

Tại cuộc họp báo sau quyết định của mình, Thống đốc Ueda cho biết khó có thể tăng nhanh lãi suất, do triển vọng mong manh của nền kinh tế. Điều này khiến một số nhà đầu tư giá lên đồng Yên thất vọng.

image3-1-9252-8490.png
Tỷ giá USD/JPY

Cũng trong cuộc họp báo, ông Ueda không đảm bảo về mốc thời gian thu hẹp bảng cân đối kế toán của BOJ, cũng như không đưa ra bất kỳ dấu hiệu rõ ràng nào về một đợt tăng lãi suất khác.

Nhóm lãi suất toàn cầu của Bank of America cho biết toàn cầu sẽ ngay lập tức chịu tác động. Nhóm BofA cũng lưu ý rằng việc BOJ loại bỏ khuôn khổ kiểm soát đường cong lợi suất không có nghĩa là lợi suất trái phiếu chính phủ (JGB) tăng mạnh. Vì BOJ cho biết họ vẫn sẽ mua trái phiếu chính phủ với lượng tương đương trước đây, khoảng 6 nghìn tỷ Yên mỗi tháng.

Quảng cáo

Mối quan tâm dài hạn

Một trong những nỗi lo lớn nhất là làn sóng “hồi hương” về Nhật Bản.

Nhiều thập kỷ chính sách tiền tệ nới lỏng, trái với các ngân hàng trung ương trên toàn cầu lựa chọn thắt chặt chính sách, cũng khiến nhiều người tập trung vào giao dịch bằng đồng Yên Nhật. Do chênh lệch lãi suất quá lớn giữa Nhật Bản và Mỹ cũng như các khu vực khác trên thế giới, đồng Yên ngày một yếu đi.

Thế nên các giao dịch thực hiện sẽ liên quan đến việc vay bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp để tài trợ cho các khoản đầu tư vào tài sản có lãi suất cao hơn ở nơi khác.

Việc loại bỏ giao dịch chênh lệch đồng Yên truyền thống cùng với việc vốn Nhật Bản quay trở lại thị trường trái phiếu trong nước có thể gây ra biến động rộng hơn. Các nhà đầu tư Nhật Bản đã tìm kiếm lợi nhuận những nơi khác sau nhiều năm lãi suất thấp ở thị trường quê nhà.

Nhà kinh tế Vishnu Varathan của Mizuho cho biết, với việc BOJ khó có thể tăng mạnh lãi suất, rất ít khả năng chênh lệch giữa trái phiếu kho bạc Mỹ và trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm mạnh. Nhưng nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có bước đi ôn hoà bất ngờ sẽ là chuyện khác. Ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất ngày 20/3.

image4-1-3829-5566.png
Ảnh: Getty Images

Hayden Briscoe, người đứng đầu bộ phận quản lý danh mục đầu tư đa tài sản APAC tại UBS Asset Management, cho biết về lâu dài, lợi suất trái phiếu sẽ tăng dần. Briscoe cho rằng sẽ mất một thời gian để BOJ thực hiện nhiều thay đổi hơn đối với lãi suất chuẩn. BOJ không muốn làm mọi người hoang mang khi lãi suất ngắn hạn tăng mạnh mà lãi suất dài hạn đang chịu áp lực.

Ông dự đoán ngân hàng trung ương sẽ cho phép đoạn cuối của đường cong lợi suất nhích cao từ từ. Sau đó nếu BOJ thấy nhu cầu và giá cả tăng thì họ sẽ “bắt đầu lại thúc đẩy lãi suất”.

Tuy nhiên, Briscoe nói rằng động thái này còn lâu mới diễn ra.

Chuyên gia Steven Major của HSBC cho biết việc BOJ có tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 3, tháng 4, hay không không quan trọng. Điều quan trọng là toàn bộ sự thay đổi chính sách cùng với những tác động mà nó mang lại.

Ông nói: “Một điều lớn lao sắp xảy ra ở Nhật Bản”.

Theo CNBC

Theo markettimes.vn Sao chép

Cùng chuyên mục Thế giới

Fed có thể vẫn hạ lãi suất sau chiến thắng của ông Donald Trump

Fed được nhận định sẽ hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm khi kết thúc cuộc họp vào ngày 7/11, sau khi kết quả bầu cử Tổng thống được công bố, tiếp tục giảm chi phí đi vay do lạm phát hạ nhiệt.

Chứng khoán châu Á ngóng chờ tín hiệu từ Fed và các “ông lớn” công nghệ Giới phân tích và đầu tư tiếp tục không chắc chắn về giá vàng khi bầu cử Mỹ và cuộc họp của Fed đến gần

14 triệu lao động, 7% GDP và toàn ngành ô tô Châu Âu đang lao đao trước cơn bão xe điện Trung Quốc

Việc Volkswagen lần đầu tiên trong lịch sử phải xem xét đóng cửa nhà máy tại Đức chỉ là phần nổi của tảng băng chìm trong cuộc khủng hoảng toàn ngành kinh tế xe hơi tại Châu Âu.

Giá gạo toàn cầu dự báo giảm trong năm 2025 nhờ nguồn cung dồi dào "Trùm" phân phối ô tô Mercedes báo lãi quý III gấp 11 lần nhờ nhu cầu xe sang tăng mạnh

UAE: Hành trình từ sa mạc khô cằn đến đảo nhân tạo xa hoa nhất thế giới

Mọc lên giữa biển khơi, quần đảo nhân tạo Palm Jumeirah hay tòa tháp khách sạn 7 sao chọc trời Burj Al Arab đã trở thành hình ảnh đại diện cho sự phát triển thần kỳ và rực rỡ của nền kinh tế phi dầu mỏ tại UAE.

Hé lộ 5 công viên đẳng cấp tại Đô thị thời đại Sun Urban City Hà Nam Art Residence: Không gian sống “vị nhân sinh” giữa Đô thị nghỉ dưỡng Sun Urban City

Doanh nghiệp Australia ngày càng quan tâm đến Đông Nam Á, Việt Nam có thể thành "điểm sáng" hút dòng vốn?

Trong những năm gần đây, cộng đồng doanh nghiệp Australia đã có sự thay đổi trong quan điểm và ngày càng hiểu rõ hơn vị thế toàn cầu đang gia tăng của các quốc gia Đông Nam Á đối với tham vọng tăng trưởng của các doanh nghiệp tại quốc gia này.

Chuyên gia HSBC lạc quan với triển vọng nguồn năng lượng tái tạo của ASEAN có thể tăng gấp 3 vào năm 2030 HSBC giữ nguyên dự báo GDP Việt Nam năm 2024 ở mức 6,5% bất chấp siêu bão Yagi gây thiệt hại lớn