Theo cập nhật mới nhất, quỹ bạc lớn nhất thế giới iShare Silver Trust (SLV) do BlackRock quản lý đã có chuỗi bán ròng 4 phiên liên tiếp kể từ 3/2. Tổng cộng, lượng bạc bán ra có giá trị hơn 928 triệu USD (~315 tấn). SLV hiện còn nắm giữ gần 16,2 nghìn tấn bạc, với quy mô khoảng 39 tỷ USD.
Giá bạc đang chứng kiến những biến động mạnh chưa từng có trong một thời gian ngắn. Kể từ khi lập đỉnh lịch sử 120 USD/oz cuối tháng 1, bạc đã quay đầu giảm sâu 40% sau 1 tuần, đánh bay thành quả tăng giá từ đầu năm.
Tại đây, lực cầu bắt đáy xuất hiện ngay sau đó đã giúp giá đảo chiều nhanh chóng. Đóng cửa phiên 6/2, giá bạc giao dịch trên sàn COMEX lên sát ngưỡng 78 USD/ounce, tăng tới 7,1 USD (hơn 10%) so với phiên trước.
Sự hồi phục nhanh và mạnh này cho thấy thị trường kim loại quý, đặc biệt là bạc, đang ở trạng thái nhạy cảm cao. Chỉ trong một phiên, biên độ dao động đã rất lớn, phản ánh sự giằng co quyết liệt giữa bên mua và bên bán.
Trước đó, trong tháng 1, bạc cùng nhiều kim loại quý khác đã leo lên mức cao kỷ lục do hàng loạt yếu tố hỗ trợ như rủi ro địa chính trị gia tăng, sự bất định về triển vọng kinh tế toàn cầu và lo ngại liên quan đến tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những yếu tố này đã thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, qua đó đẩy giá bạc tăng mạnh.
Bên cạnh đó, hoạt động mua vào mang tính đầu cơ, đặc biệt từ các nhà giao dịch Trung Quốc, cũng góp phần khuếch đại đà tăng. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường thay đổi, chính dòng tiền đầu cơ này lại trở thành yếu tố khiến giá dễ đảo chiều mạnh.
Song, một cú đảo chiều nhanh chóng xảy ra. Biến động dữ dội đến từ sau thông khi Tổng thống Mỹ Donald Trump lựa chọn ông Kevin Warsh cho ghế Chủ tịch Fed. Warsh nổi tiếng là người có lập trường cứng rắn, ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là kích thích tăng trưởng. Thông tin này khiến giới đầu tư tin rằng Fed sẽ quay lại chính sách tiền tệ nghiêm ngặt, đối lập với mong muốn duy trì lãi suất thấp của ông Trump.
Trong một báo cáo gần đây, nhà phân tích Krishna Guha của công ty Evercore ISI nhận định thị trường đang phản ánh dự báo cho rằng ông Warsh sẽ có khuynh hướng cứng rắn trong chính sách tiền tệ. “Việc chọn ông Warsh sẽ giúp ổn định phần nào tỷ giá đồng USD và giảm bớt rủi ro giảm giá quá mức của đồng tiền này. Đó là lý do vì sao giá vàng và giá bạc giảm mạnh”, ông nhấn mạnh.
Khảo sát mới nhất về xu hướng tuần tới của Kitco cho thấy, cả giới phân tích lẫn nhà đầu tư đều kỳ vọng giá vàng sẽ tăng tiếp. Cụ thể, có 18 chuyên gia tham gia Khảo sát vàng của Kitco News.
12 chuyên gia, tương đương 67%, dự báo giá vàng sẽ quay trở lại trên mốc 5.000 USD/ounce trong tuần tới. Chỉ có 2 người, chiếm 11%, cho rằng giá vàng sẽ giảm. 4 nhà phân tích còn lại, tương ứng 22%, đánh giá rủi ro tăng giảm ở mức khá cân bằng trong ngắn hạn.
Trong khi đó, cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco thu hút 329 lượt bình chọn. Trong đó, 210 nhà đầu tư nhỏ lẻ, chiếm 64%, kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới.
Thực tế, nhịp bật tăng mạnh của giá bạc từ vùng dưới 70 USD/ounce lên 78 USD/ounce chỉ trong một phiên là tín hiệu hồi phục đáng chú ý về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, chừng đó vẫn chưa đủ để khẳng định một xu hướng tăng bền vững đã được thiết lập.
Trong bối cảnh hiện tại, nhiều ý kiến phân tích cho rằng nhà đầu tư nên duy trì sự thận trọng. Biên độ dao động lớn có thể tạo ra cơ hội lướt sóng hấp dẫn, nhưng đồng thời cũng khiến rủi ro gia tăng nếu thị trường đảo chiều đột ngột.
Nhìn chung, bạc đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, khi các yếu tố thông tin và tín hiệu kỹ thuật có thể khuếch đại biến động trong ngắn hạn. Đà phục hồi hiện tại là điểm cần theo dõi, song để xu hướng tăng được củng cố, thị trường vẫn cần thêm thời gian tích lũy và những phiên giao dịch ổn định hơn trong thời gian tới.
