MB: Từ mở rộng quy mô vốn đến sức bật tăng trưởng

Ngày 25/9/2026 đánh dấu cột mốc đáng chú ý trong lịch sử phát triển của Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, mã chứng khoán MBB), khi vốn điều lệ chính thức đạt 100.687,5 tỷ đồng, trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam vượt ngưỡng vốn điều lệ 100.000 tỷ đồng.

Trong bối cảnh nền kinh tế cần lượng vốn ngày càng lớn cho hạ tầng, sản xuất, chuyển đổi số và chuyển đổi xanh, năng lực tài chính của các ngân hàng thương mại không chỉ quyết định dư địa tăng trưởng của chính tổ chức tín dụng, mà còn ảnh hưởng đến khả năng huy động và phân bổ nguồn lực cho nền kinh tế.

Với MB, cột mốc này không chỉ xác lập vị thế mới trong cuộc đua tăng vốn của hệ thống ngân hàng, mà còn mở rộng dư địa để MB đầu tư công nghệ, phát triển tín dụng và nâng cao năng lực cạnh tranh. Việc tăng quy mô vốn điều lệ cũng diễn ra cùng thời điểm ngân hàng ghi nhận những chuyển biến đáng kể về quy mô tài sản, lợi nhuận, khách hàng và hoạt động ngân hàng số.

Thành lập ngày 4/11/1994 với vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng và 25 cán bộ, nhân viên, sau hơn ba thập kỷ, MB đã mở rộng hoạt động thành một hệ sinh thái tài chính với ngân hàng mẹ và 8 công ty thành viên, phục vụ hàng chục triệu khách hàng.

Cùng với quá trình mở rộng, quy mô vốn điều lệ của MB đã tăng hơn 5.000 lần. Đặc biệt, tốc độ gia tăng vốn được đẩy mạnh trong hai năm gần đây. Cuối năm 2024, vốn điều lệ MB ở mức 53.063 tỷ đồng; đến cuối năm 2025 tăng lên 80.550 tỷ đồng; và đến tháng 9/2026 chính thức đạt 100.687,5 tỷ đồng. Như vậy, chỉ trong chưa đầy hai năm, vốn điều lệ của MB đã tăng gần 90%.

Theo kế hoạch công bố, MB còn phương án chào bán riêng lẻ tối đa 200 triệu cổ phiếu, tương ứng khả năng bổ sung 2.000 tỷ đồng vốn điều lệ nếu được triển khai thành công.

Trong bối cảnh nhiều ngân hàng lớn cũng tích cực củng cố năng lực vốn, việc MB vượt ngưỡng 100.000 tỷ đồng phản ánh mức độ cạnh tranh ngày càng cao về tiềm lực tài chính trong hệ thống ngân hàng.

Tuy nhiên, vốn điều lệ chỉ là một cấu phần quan trọng trong nền tảng vốn của các nhà băng, không phải thước đo duy nhất của sức mạnh tài chính. Năng lực mở rộng tín dụng và khả năng chống chịu rủi ro còn phụ thuộc vào vốn tự có theo quy định, chất lượng tài sản, cơ cấu nguồn vốn và các tỷ lệ an toàn. Bởi vậy, điều đáng chú ý trong hành trình tăng vốn của MB không chỉ là quy mô tuyệt đối, mà còn là khả năng duy trì hiệu quả kinh doanh trong quá trình mở rộng.

Năm 2025, MB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 34.268 tỷ đồng, tăng gần 19% so với năm trước. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 21,1%.

Bước sang năm 2026, đà tăng trưởng tiếp tục được duy trì. Trong 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế hợp nhất củ ngân hàng đạt 30.518 tỷ đồng, tăng 31,9% so với cùng kỳ. Riêng quý III, lợi nhuận trước thuế đạt 10.330 tỷ đồng, tăng 42,5%, và là quý thứ hai liên tiếp ngân hàng ghi nhận lợi nhuận vượt 10.000 tỷ đồng.

Cùng với tăng trưởng lợi nhuận, ROE của ngân hàng tiếp tục cải thiện, đạt 21,25%, cao hơn mục tiêu 20-21% được Đại hội đồng cổ đông đề ra. Trong khi đó, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (CIR) giảm xuống 26,3%, so với mức 29,1% của năm 2025.

Trong hoạt động ngân hàng, ROE phản ánh khả năng tạo lợi nhuận trên nguồn vốn của cổ đông, còn CIR cho thấy mức độ kiểm soát chi phí so với thu nhập. Việc duy trì ROE trên 21% trong khi CIR ở mức 26,3% cho thấy MB đang chú trọng đồng thời hai yếu tố: hiệu quả sử dụng vốn và kỷ luật chi phí. Đây là những điều kiện quan trọng để một ngân hàng mở rộng quy mô mà không chỉ dựa vào tăng trưởng tín dụng.

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản hợp nhất của MB đạt gần 1,84 triệu tỷ đồng, tăng 13,7% so với đầu năm. Tổng tín dụng đạt hơn 1,31 triệu tỷ đồng, tăng 18,9%; trong đó, cho vay khách hàng đạt khoảng 1,27 triệu tỷ đồng, tăng 18,6%.

Tổng huy động vốn đạt hơn 1,24 triệu tỷ đồng, tăng 17%, tiếp tục tạo nguồn lực cho hoạt động kinh doanh.

Một trong những ý nghĩa quan trọng của việc củng cố nền vốn là tạo thêm điều kiện để MB mở rộng năng lực tài trợ cho nền kinh tế, đặc biệt tại những lĩnh vực đòi hỏi nguồn vốn lớn và thời gian đầu tư dài.

Theo định hướng được Chủ tịch HĐQT MB Lưu Trung Thái nêu ra, ngân hàng sẽ ưu tiên nguồn lực cho các ngành, lĩnh vực cốt lõi, những dự án hạ tầng quy mô lớn, đồng thời thúc đẩy chuyển đổi số, chuyển đổi xanh và kinh tế tuần hoàn. Đây được xác định là những nội dung trong chiến lược phát triển mới của MB.

Định hướng này đặt hoạt động tín dụng trong mối quan hệ với sự chuyển dịch cơ cấu của nền kinh tế. Khi Việt Nam đẩy mạnh đầu tư hạ tầng giao thông, phát triển công nghiệp, năng lượng và những ngành có giá trị gia tăng cao, nhu cầu tài trợ không chỉ gia tăng về quy mô mà còn trở nên phức tạp hơn về kỳ hạn, cấu trúc vốn và quản trị rủi ro.

Theo thông tin được MB công bố, mỗi năm ngân hàng cùng hệ sinh thái cung cấp khoảng 10-20 tỷ USD nguồn vốn đầu tư cho doanh nghiệp Việt Nam trong nhiều lĩnh vực. Ngân hàng cũng định hướng tăng cường hợp tác với các đối tác trong và ngoài nước để tham gia tài trợ các dự án quy mô lớn.

Đối với các dự án hạ tầng, nguồn vốn ngân hàng có thể đóng vai trò quan trọng trong giai đoạn đầu tư và xây dựng. Tuy nhiên, đặc điểm thu hồi vốn dài, nhu cầu giải ngân lớn và rủi ro tiến độ khiến việc tài trợ đòi hỏi cơ chế thẩm định, phân bổ rủi ro và phối hợp nhiều nguồn vốn phù hợp.

Do đó, năng lực cạnh tranh của ngân hàng không chỉ nằm ở khả năng cung ứng những khoản tín dụng lớn, mà còn ở năng lực thiết kế giải pháp tài chính, kết nối các nhà đầu tư và kiểm soát rủi ro trong suốt vòng đời dự án.

Bên cạnh những dự án quy mô lớn, MB cũng mở rộng hoạt động tài trợ đối với khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME). Tháng 9/2026, ngân hàng triển khai gói tín dụng ưu đãi 10.000 tỷ đồng dành cho nhóm doanh nghiệp này, đồng thời phát triển mô hình tài trợ chuỗi cung ứng đa tầng.

Điểm đáng chú ý của mô hình tài trợ chuỗi cung ứng là cách tiếp cận không chỉ dựa trên tình hình tài chính riêng lẻ của từng doanh nghiệp, mà còn xem xét quan hệ giao dịch, đơn hàng, dòng tiền và nghĩa vụ thanh toán giữa các mắt xích trong chuỗi sản xuất, phân phối.

Đối với những doanh nghiệp có quy mô nhỏ, thiếu tài sản bảo đảm hoặc chưa có hệ thống báo cáo tài chính hoàn chỉnh, việc khai thác thông tin giao dịch và dòng tiền có thể tạo thêm cơ sở để ngân hàng đánh giá năng lực trả nợ.

Nếu được triển khai hiệu quả, cách tiếp cận này có thể giúp tín dụng đi sâu hơn vào hoạt động sản xuất, kinh doanh thực tế, thay vì chỉ tập trung vào những khách hàng có lợi thế về tài sản thế chấp.

Một hướng phân bổ vốn khác đang được MB đẩy mạnh là tín dụng xanh. Quy mô tín dụng xanh của ngân hàng hiện đã vượt 65.000 tỷ đồng, gấp 4,5 lần so với năm 2020; gần 80% nguồn vốn xanh tập trung vào các dự án năng lượng tái tạo và năng lượng sạch. Quy mô này cho thấy chuyển đổi xanh đang trở thành một cấu phần đáng kể trong chiến lược tín dụng của MB.

Trong năm 2026, MB đặt mục tiêu đưa tổng dư nợ tín dụng lên khoảng 1,5 triệu tỷ đồng vào cuối năm, đồng thời kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,5%. Ngân hàng cũng triển khai các chương trình giảm lãi suất cho vay đối với những lĩnh vực ưu tiên, qua đó hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn với chi phí phù hợp hơn.

Dẫu vậy, nền vốn lớn không đồng nghĩa khả năng mở rộng tín dụng không giới hạn. Hoạt động cho vay vẫn chịu sự chi phối của các quy định an toàn, hạn mức tăng trưởng tín dụng, điều kiện huy động vốn và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế.

Với MB, thách thức lớn hơn trong giai đoạn tới là phân bổ nguồn lực vào những lĩnh vực có khả năng tạo giá trị dài hạn, đồng thời bảo đảm chất lượng danh mục tín dụng. Chính hiệu quả phân bổ vốn, chứ không chỉ quy mô giải ngân, sẽ quyết định giá trị thực chất của chiến lược tăng trưởng.

Nếu nền vốn lớn tạo thêm dư địa tăng trưởng, thì công nghệ và dữ liệu được xem là những yếu tố giúp MB khai thác hiệu quả hơn nguồn lực đó.

Sau nhiều năm đầu tư cho chuyển đổi số, MB hiện phục vụ hơn 39 triệu khách hàng, tiến gần mục tiêu 40 triệu người dùng. Trên 99% giao dịch được thực hiện qua các kênh số, với quy mô khoảng 15 tỷ giao dịch mỗi năm. Doanh thu từ kênh số đóng góp khoảng 53% tổng doanh thu của ngân hàng.

Với tệp khách hàng lớn, lợi thế của MB không chỉ nằm ở quy mô người dùng, mà còn ở khả năng phát triển các dịch vụ tài chính trên cùng một nền tảng, từ thanh toán, tiết kiệm, tín dụng đến các sản phẩm trong hệ sinh thái.

Trên nền tảng App MBBank và BIZ MBBank, ngân hàng tiếp tục mở rộng số hóa từ thanh toán, tiết kiệm sang các nghiệp vụ tín dụng, quản lý dòng tiền và dịch vụ tài chính dành cho doanh nghiệp.

Đáng chú ý, trong 9 tháng đầu năm 2026, gần 80% hồ sơ giải ngân của khách hàng doanh nghiệp tại MB được thực hiện trực tuyến. Với doanh nghiệp siêu nhỏ, thời gian phê duyệt khoản vay khoảng 2-4 ngày, khách hàng có thể ký số và giải ngân trên môi trường số.

Đây là bước chuyển có ý nghĩa bởi số hóa tín dụng phức tạp hơn nhiều so với chuyển các giao dịch thanh toán lên ứng dụng. Một khoản vay doanh nghiệp đòi hỏi đánh giá năng lực tài chính, dòng tiền, mục đích sử dụng vốn và khả năng trả nợ. Khi quy trình được chuẩn hóa và tích hợp dữ liệu, ngân hàng có điều kiện rút ngắn thời gian xử lý, giảm thủ tục thủ công và nâng cao năng suất.

Đối với SME, tốc độ tiếp cận vốn có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng nắm bắt đơn hàng và duy trì sản xuất. Trong khi đó, dữ liệu giao dịch, hóa đơn điện tử và lịch sử thanh toán có thể bổ sung cơ sở để ngân hàng đánh giá rủi ro tín dụng, nhất là với nhóm khách hàng còn hạn chế về tài sản bảo đảm.

Những bước đi của MB cho thấy chuyển đổi số và mở rộng tín dụng không phải hai hướng phát triển tách biệt. Công nghệ giúp ngân hàng phân bổ vốn hiệu quả hơn, còn quy mô khách hàng và hoạt động tín dụng tạo ra nguồn dữ liệu để tiếp tục hoàn thiện sản phẩm, dịch vụ.

Trong giai đoạn tiếp theo, MB định hướng đẩy mạnh ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI), dữ liệu lớn và điện toán đám mây nhằm nâng cao hiệu quả vận hành, cá nhân hóa dịch vụ và cải thiện năng lực quản trị rủi ro.

Tại sự kiện BeeFEST32 nhân dịp kỷ niệm 32 năm thành lập, Chủ tịch HĐQT Lưu Trung Thái nhấn mạnh tầm quan trọng của tốc độ trong giai đoạn phát triển mới, đồng thời đặt yêu cầu về hiệu quả thực chất và chất lượng phục vụ khách hàng. Tổng Giám đốc MB Phạm Như Ánh cũng đề cao việc nâng cao năng suất, ứng dụng AI hiệu quả và lấy giá trị công việc làm thước đo thay vì chỉ chú trọng khối lượng thực hiện.

Những định hướng này phản ánh thách thức của MB trong giai đoạn mới không đơn thuần là đầu tư thêm công nghệ, mà là chuyển hóa các khoản đầu tư thành năng suất, chất lượng dịch vụ và hiệu quả kinh doanh có thể đo lường.

Khi ngân hàng đã có hàng chục triệu khách hàng và khối lượng giao dịch lên tới hàng tỷ lượt mỗi năm, hiệu quả của hệ thống công nghệ sẽ tác động ngày càng lớn đến chi phí hoạt động, trải nghiệm khách hàng và khả năng cạnh tranh.

Dù vậy, quy mô dữ liệu càng lớn cũng đồng nghĩa với yêu cầu ngày càng cao về bảo mật thông tin, an ninh mạng và kiểm soát rủi ro công nghệ. Việc ứng dụng AI trong thẩm định tín dụng, phát hiện gian lận hay cá nhân hóa sản phẩm cần đi cùng cơ chế giám sát, bảo vệ dữ liệu và trách nhiệm giải trình rõ ràng. Đây là những điều kiện để lợi thế công nghệ không chỉ tạo ra tăng trưởng nhanh, mà còn góp phần củng cố nền tảng hoạt động an toàn, bền vững cho MB.