CTCP Chứng khoán Tiên Phong (TPS, mã: ORS) công bố báo cáo tài chính quý III/2026, ghi nhận tổng doanh thu 490,49 tỷ đồng, tăng 37,06% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, tổng chi phí tăng 70,55%, lên 381,99 tỷ đồng, khiến lợi nhuận trước thuế giảm 18,96%, còn 108,5 tỷ đồng.
Lợi nhuận sau thuế đạt 86,39 tỷ đồng, giảm 35,27% so với mức 133,46 tỷ đồng của quý III/2025. Trong văn bản giải trình, TPS cho biết biến động lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động giao dịch và đánh giá lại tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL).
Cụ thể, lãi bán tài sản tài chính FVTPL trong quý đạt 105,57 tỷ đồng, trong khi lỗ bán các tài sản này lên tới 163,29 tỷ đồng. Riêng hoạt động mua bán FVTPL ghi nhận lỗ ròng 57,72 tỷ đồng, so với khoản lãi ròng 94,28 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Trong đó, lỗ bán tài sản FVTPL tăng thêm 109,62 tỷ đồng.
Kết quả đánh giá lại danh mục cũng giảm so với cùng kỳ. Lãi ròng từ đánh giá lại tài sản tài chính còn 2,08 tỷ đồng, thấp hơn 11,87 tỷ đồng so với mức 13,95 tỷ đồng của quý III/2025.
Theo giải trình của TPS, các khoản lỗ do đánh giá lại theo giá thị trường cuối kỳ là lỗ chưa thực hiện và có thể được hoàn nhập khi giá tài sản phục hồi. Khả năng hoàn nhập phụ thuộc vào diễn biến giá của từng tài sản trong danh mục.
Ở các hoạt động khác, lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 65,98 tỷ đồng, tăng gần 140%; lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) đạt 45,24 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần cùng kỳ. Doanh thu môi giới chứng khoán tăng khoảng 31%, từ 18,88 tỷ đồng lên 24,72 tỷ đồng. Mức tăng tại các mảng này chưa bù đắp được ảnh hưởng từ hoạt động FVTPL.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, TPS ghi nhận tổng doanh thu khoảng 1.131,45 tỷ đồng, tăng gần 3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 312,59 tỷ đồng, gấp hơn 9 lần mức 33,82 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận sau thuế đạt 249,56 tỷ đồng, so với 20,76 tỷ đồng cùng kỳ.
Năm 2026, TPS đặt mục tiêu doanh thu 2.250 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 428 tỷ đồng. Sau 9 tháng, công ty thực hiện khoảng 73% kế hoạch lợi nhuận năm.
Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của TPS đạt 17.313,57 tỷ đồng, tăng gần 2.977 tỷ đồng, tương đương 20,8% so với đầu năm. Cơ cấu tài sản thay đổi khi các khoản đầu tư tài chính và cho vay tăng, trong khi tiền và các khoản tương đương tiền giảm.
Các khoản đầu tư HTM tăng từ 1.308,39 tỷ đồng lên 4.170,19 tỷ đồng. Theo thuyết minh báo cáo tài chính, toàn bộ khoản mục này là tiền gửi có kỳ hạn còn lại dưới một năm.
Danh mục FVTPL đạt 2.895,42 tỷ đồng, tăng khoảng 829 tỷ đồng so với đầu năm. Trái phiếu chưa niêm yết chiếm phần lớn danh mục, với giá trị hợp lý hơn 2.018 tỷ đồng; trái phiếu niêm yết có giá trị khoảng 469 tỷ đồng.
TPS đồng thời ghi nhận 1.592,9 tỷ đồng tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS), gồm 1.222,97 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi và 369,93 tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết.
Tổng dư nợ cho vay cuối tháng 9 đạt 2.790,15 tỷ đồng, tăng khoảng 91% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ tăng từ 1.435,12 tỷ đồng lên 2.662,55 tỷ đồng.
Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả tăng từ 6.698,33 tỷ đồng lên 9.425,95 tỷ đồng. Dư nợ vay ngắn hạn đạt 3.740,46 tỷ đồng, tăng khoảng 1.694 tỷ đồng so với đầu năm. Dư nợ trái phiếu phát hành giảm 1.000 tỷ đồng, còn 3.328 tỷ đồng.
Vốn chủ sở hữu cuối quý III đạt 7.887,62 tỷ đồng, tăng gần 250 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu nhờ lợi nhuận tích lũy trong kỳ.
Tiền và các khoản tương đương tiền tại ngày 30/9/2026 còn 702,03 tỷ đồng, giảm 5.279,28 tỷ đồng so với đầu năm. Diễn biến này đi cùng quá trình tăng quy mô đầu tư và cho vay của công ty.
