Biến động của giá vàng trong tuần này không khỏi gây sốc với nhiều người bởi quá nhiều ngưỡng hỗ trợ đã bị phá vỡ, giá vàng rớt sâu xuống ngưỡng 1.650USD/ounce.
Tuy nhiên, diễn biến tiếp theo của giá vàng sẽ còn tùy thuộc vào việc chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell sẽ nói gì trong cuộc họp bàn về định hướng chính sách tiền tệ trong tuần sau.
Trong tuần, giá vàng đã mất đến 80USD/ounce, đóng cửa ở mức 1.661USD/ounce – thấp nhất tính từ tháng 4/2020. Giá vàng giao hợp đồng tương lai tháng 12/2022 giao dịch chốt phiên gần nhất ở 1.682,6USD/ounce, giảm 2,7% trong tuần.
“Giá vàng giảm bởi những kỳ vọng về khả năng Fed sẽ nâng lãi suất mạnh tay hơn. Số liệu mới công bố cho thấy nhu cầu lao động tại Mỹ vẫn ở mức cao. Doanh số bán lẻ hiện cũng đang ở mức phù hợp. Thực tế này sẽ khiến cho Fed tiếp tục với quy trình thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai gần, chuyên gia nhận định.
Kỳ vọng về khả năng nâng lãi suất 75 điểm cơ bản trong phiên ngày thứ Tư tuần tới và sau đó thêm 75 điểm cơ bản trong tháng 11/2022 đang gây ra rất nhiều áp lực suy giảm lên giá vàng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ không ngừng tăng.
“Sự vững vàng của toàn bộ nền kinh tế nói chung đã lấy đi vị thế tài sản an toàn từ vàng. Trong khi đó, kỳ vọng nâng lãi suất đang đẩy cao lãi suất thực, như vậy cũng không có lợi cho giá vàng. Kết quả khi có thêm đợt nâng lãi suất của Fed, giá vàng sẽ yếu đi thêm trong ngắn hạn”, chuyên gia về kim loại quý tại Gainesville Coins – ông Everett Millman phân tích.
Khả năng giá vàng hạ sâu hơn không thể bị loại bỏ, chuyên gia phân tích cao cấp tại quỹ OANDA – ông Edward Moya nhận định.
“Nếu Fed gây ngạc nhiên với mức điều chỉnh 100 điểm cơ bản vào tuần tới, chúng ta hoàn toàn có thể dự báo về khả năng giá vàng sẽ xuống dưới mốc 1.600USD/ounce, triển vọng giá vàng thậm chí sẽ xấu đi. Thế nhưng nếu các nhà hoạch định chính sách vẫn giữ mốc nâng lãi suất 75 điểm cơ bản, giá vàng sẽ không hạ quá sâu. Dù vậy thị trường cũng vẫn nên chuẩn bị cho khả năng Fed sẽ vẫn duy trì tốc độ nâng lãi suất trong cuộc họp vào tháng 11. Tất cả những yếu tố này sẽ khiến cho giá vàng chịu thêm áp lực”, ông Moya nói với Kitco News.
Giá vàng sẽ chỉ có thể hồi phục nếu như kinh tế có dấu hiệu chững lại. Còn hiện tại, các số liệu vĩ mô vẫn cho thấy thị trường lao động hiện đang tăng trưởng tốt.
“Nếu số liệu kinh tế xấu đi trong vài tháng tới, Fed nhiều khả năng sẽ phải có hướng điều chỉnh. Chúng ta cũng cần phải chứng kiến lạm phát suy giảm. Fed cần phải tính đến việc cân bằng. Fed không thể nào đẩy lãi suất lên 5% hoặc cao hơn nữa mà không gây ra nhiều hậu quả đau đớn”, ông Moya nhấn mạnh.
Một số chuyên gia phân tích, tuy nhiên lại bi quan về triển vọng giá vàng trong thời gian tới.
Chuyên gia phân tích cao cấp về thị trường hàng hóa tại công ty chứng khoán TD Securities, ông Daniel Ghali, nhận định: “Chúng tôi cho rằng việc nhiều chuyên gia quản lý quỹ và quỹ ETF rút tiền ra khỏi vàng sẽ gây sức ép lên giá vàng”. Ngưỡng tiếp theo giá vàng rớt xuống sẽ là 1.580USD/ounce, ngưỡng cắt lỗ được tính toán khoảng 1.720USD/ounce.
Trong tuần tới, nhà đầu tư cũng cần phải lo về hướng của đường cong lợi suất. Việc đường cong lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ hướng vào trong xảy ra khi mà lãi suất ngắn hạn của trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ cao hơn lợi suất dài hạn. Thị trường thường cân nhắc đến hướng diễn biến vào trong của lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 2 và 10 năm như dấu hiệu của suy thoái kinh tế. Và dường như mọi chuyện đang ngày một tệ hại hơn.
Lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 10 năm gần nhất giao dịch ở mức 3,46% còn lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ thời hạn 2 năm ở mức 3,88%. Chênh lệch lợi suất đang ở mức âm 42 điểm cơ bản, ngưỡng sâu nhất trong 1 tháng.
Những thông tin cơ bản cần chú ý trong tuần tới:
Ngày thứ Ba: Số lượng đơn cấp phép xây dựng tại Mỹ, số lượng nhà xây mới
Ngày thứ Tư: Quyết định lãi suất của Fed + các dự báo kinh tế, doanh số bán nhà đang sử dụng tại Mỹ
Ngày thứ Năm: Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh, số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu
Ngày thứ Sáu: Chủ tịch Fed Jerome Powell có bài phát biểu
