Ngày 6/7, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ban hành quyết định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Công ty cổ phần Đầu tư và quản lý khách sạn TNH (TNH Hotels & Resorts). Tổng số tiền phạt là 152,5 triệu đồng.
Theo đó, công ty bị phạt 60 triệu đồng do công bố thông tin không đầy đủ nội dung theo hướng dẫn tại Phụ lục số I Thông tư số 122/2020/TT-BTC đối với các mã trái phiếu THNCH2122001; TNHCH2122002; TNHCH2122004; TNHCH2128003, bao gồm báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu bán niên năm 2024 không báo cáo việc sử dụng tiền từ nguồn trái phiếu cho các chương trình, dự án đầu tư cụ thể, khoản nợ, vốn chủ sở hữu cụ thể cần cơ cấu.
Đồng thời, TNH Hotels & Resorts còn bị phạt 92,5 triệu đồng, đặc biệt bị áp dụng tình tiết tăng nặng “vi phạm hành chính nhiều lần” do có hành vi chậm công bố thông tin từ 10 ngày làm việc trở lên so với thời hạn theo quy định pháp luật.
Cụ thể, công ty chậm công bố thông tin từ 10 ngày làm việc trở lên so với thời hạn theo quy định pháp luật đối với các tài liệu: Tình hình sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu đối với trái phiếu còn dư nợ được kiểm toán bán niên năm 2025, năm 2025; tình hình tài chính năm 2024, bán niên năm 2025, năm 2025.
Ngay sau khi bị UBCKNN “tuýt còi”, sáng ngày 9/7, cập nhật trên chuyên trang trái phiếu doanh nghiệp của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), TNH Hotels & Resorts vừa công bố báo cáo tài chính bán niên 2025 và báo cáo năm 2025.
Theo báo cáo, năm 2025, TNH Hotels & Resorts đạt lợi nhuận sau thuế 6,4 tỷ đồng, gấp 6 lần năm 2024. Tuy nhiên, mức lợi nhuận này nếu so với quy mô vốn chủ sở hữu chỉ bằng 0,003 lần, còn so với tổng tài sản chỉ ở mức 0,001 lần.
Tại ngày 31/12/2025, vốn chủ ở hữu của công ty ở mức 2.542 tỷ đồng, gấp 3,2 lần con số ghi nhận hồi đầu năm (792 tỷ đồng), chủ yếu do vốn điều lệ tăng từ 760 tỷ đồng lên 2.500 tỷ đồng.
Đến cuối năm 2025, tổng nợ phải trả của TNH Hotels & Resorts thu hẹp gần 400 tỷ đồng so với đầu năm, xuống 5.296 tỷ đồng nhưng vẫn gấp đôi vốn chủ sở hữu (cuối năm 2024, nợ phải trả của công ty gấp đến hơn 7 lần vốn chủ sở hữu).
Trong cơ cấu nợ phải trả của công ty, nợ ngân hàng chiếm hơn 969 tỷ đồng. Trong khi, dư nợ từ phát hành trái phiếu lên tới 3.600 tỷ đồng, phần lớn là từ 42 lô trái phiếu do công ty phát hành vào tháng 7/2020 với lãi suất 10,2%/năm và dự kiến sẽ đáo hạn vào tháng 7/2027. Như vậy, áp lực thanh toán gốc, lãi trái phiếu trong năm tới của TNH dự kiến rất lớn, nhất là khi lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp còn chưa tới 10 tỷ đồng.
Tại thời điểm cuối năm 2025, hệ số thanh toán ngắn hạn (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) của công ty ở mức 0,79 lần (cùng kỳ là 1,01 lần). Hệ số thanh toán nhanh ((tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho)/nợ ngăn hạn) cũng ở mức 0,79 lần, trong khi hệ số thanh toán lãi vay (lợi nhuận trước thuế và lãi vay/lãi vay) ở mức 1,02 lần, chỉ nhỉnh hơn một chút so với cuối năm 2024.
TNH Hotels & Resorts được thành lập năm 2015, là thành viên thuộc hệ sinh thái ROX Group. Theo giới thiệu trên website, doanh nghiệp này đang vận hành và đầu tư chuỗi khách sạn với thương hiệu SOJO Hotels trên khắp cả nước.
TNH Hotels & Resorts có trụ sở tại tầng 21 tòa tháp A, số 54A Nguyễn Chí Thanh, phường Láng, Hà Nội. Tổng giám đốc kiêm người đại diện pháp luật của công ty hiện là ông Hà Đăng Sáng. Ngoài ra, ông Sáng cũng đang là người đại diện theo pháp luật của Công ty cổ phần Đầu tư phát triển bất động sản TNR Holdings Việt Nam, Công ty cổ phần Bất động sản Phú Hữu, Công ty cổ phần Phát triển nghỉ dưỡng Đà Nẵng.