Theo báo cáo hoạt động mới công bố, Vietnam Enterprise Invesments Limited (VEIL) – quỹ lớn nhất do Dragon Capital quản lý, đã trở lại bán ròng cổ phiếu trong tuần 30/6 – 7/7 sau khi đưa tiền mặt xuống thấp kỷ lục trước đó. Giá trị bán ròng ước tính khoảng 12,3 triệu USD qua đó nâng tỷ trọng tiền mặt từ mức 0,53% cuối tháng 6 lên 1,18% tại ngày 7/7.
Cùng thời điểm, tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của VEIL đạt 1,95 tỷ USD tương ứng lượng tiền mặt tại quỹ vào khoảng 23 triệu USD. Đáng chú ý, lần gần nhất NAV của quỹ ngoại này xuống dưới 2 tỷ USD đã cách đây 17 tháng từ tháng 2/2021.
Thời điểm đó, làn sóng dịch COVID lần thứ 3 đã ảnh hưởng tới thị trường khiến hàng loạt cổ phiếu lao dốc. Diễn biến không thuận lợi của thị trường từ đầu tháng 7 là nguyên nhân chủ yếu đẩy NAV của VEIL xuống mức thấp như hiện nay.
 |
Top 10 khoản đầu tư lớn nhất tiếp tục có sự xáo trộn khi MBB của MBBank và DXG của Tập đoàn Đất Xanh trở lại thay thế cho DGC của Hóa chất Đức Giang và GAS của PV Gas. 2 cổ phiếu đầu ngành hóa chất và dầu khí chỉ mới lọt vào top trong một vài tuần gần đây.
 |
Ước tính, VEIL cũng đã bán ròng khoảng hơn 26 triệu USD cổ phiếu MWG trong tuần đầu tháng 7. Từ khoản đầu tư lớn nhất danh mục, tỷ trọng của cổ phiếu đầu ngành bán lẻ trong danh mục quỹ ngoại này đã giảm xuống còn 11,08% xếp sau 2 ngân hàng là VPB của VPBank (11,59%) và ACB (11,15%).
Trong báo cáo mới phát hành, Dragon Capital cho biết, tâm lý nhà đầu tư trong nước bị ảnh hưởng bởi các vấn đề toàn cầu, thể hiện qua việc chỉ số VN-Index giảm 7,6% trong tháng 6 và thanh khoản giảm theo tương ứng. Cụ thể, một số nguyên nhân gây ra lo ngại cho nhà đầu tư chủ yếu đến từ việc lạm phát tăng nhanh, FED thắt chặt chính sách tiền tệ, khả năng kinh tế Mỹ suy thoái gia tăng và việc bán tháo trên các thị trường chứng khoán phát triển.
Xét các yếu tố trong nước, báo cáo cũng chỉ ra những yếu tố tiêu cực đến từ room tín dụng bị hạn chế và xác suất lãi suất ngày càng tăng khiến thị trường chứng khoán dễ bị ảnh hưởng.
Về thanh khoản thị trường, trung bình trong tháng 6 thanh khoản tiếp tục giảm 4% so với tháng trước về mức 630 triệu USD trên sàn HoSE và 707 triệu USD trên cả ba sàn.
Tuy nhiên, dòng tiền được hỗ trợ bởi đà mua ròng tháng thứ 3 liên tiếp, tháng 6, khối ngoại mua ròng 93 triệu USD trong tháng. Tính chung 6 tháng đầu năm 2022, nhà đầu tư ngoại đã mua ròng 87 triệu USD, đây là một điểm sáng tích cực. Thời gian tới, theo Dragon Capital tâm lý nhà đầu tư vẫn còn thận trọng do nửa cuối năm dự báo không có nhiều thông tin vĩ mô hỗ trợ thị trường.
So sánh với các thị trường trong khu vực, theo quan điểm của Dragon Capital mức định giá hiện tại của thị trường Việt Nam vẫn duy trì sự hấp dẫn hàng đầu khu vực.
Với tăng trưởng 6 tháng đầu năm đạt 6,4%, Dragon Capital dự báo tăng trưởng kinh tế cả năm nay có thể đạt 7% trong kịch bản cơ sở và 8,3% trong kịch bản tích cực.
Dragon Capital cho rằng lạm phát vẫn được duy trì ở mức ổn định. Chỉ số CPI tăng 0,69% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ, trong đó xăng dầu đóng góp hơn một nửa mức độ tăng.
