Báo cáo thị trường bạc tháng 8 của Công ty TNHH Giao dịch Hàng hóa Phú Quý cho biết, trong tháng 8, thị trường bạc tập trung chủ yếu vào các dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ, trong bối cảnh FED không có cuộc họp chính sách định kỳ trong tháng này. Tâm điểm đầu tháng là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7, tiếp đến là CPI ngày 12/8 và biên bản cuộc họp FOMC ngày 19/8.
Theo Bộ Lao động Mỹ, nền kinh tế nước này mất 23.000 việc làm trong tháng 7, sau khi số liệu tháng 6 được điều chỉnh xuống còn tăng 20.000 việc làm. Kết quả này trái ngược hoàn toàn với dự báo của các chuyên gia do Reuters khảo sát, vốn kỳ vọng nền kinh tế sẽ tạo thêm 80.000 việc làm. Giới chuyên gia, dữ liệu việc làm yếu hơn kỳ vọng cho thấy FED sẽ ít có khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo.
Sau khi FED giữ nguyên lãi suất trong tháng 7 nhưng ghi nhận ba thành viên ủng hộ tăng lãi suất, kỳ vọng chính sách trong tháng 9 sẽ phụ thuộc lớn vào các dữ liệu công bố trong tháng 8. Hiện thị trường vẫn định giá khả năng FED tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 ở mức đáng kể. Nếu dữ liệu việc làm và lạm phát suy yếu, thị trường sẽ giảm kỳ vọng tăng lãi suất, tạo điều kiện cho kim loại quý phục hồi.
Tính đến cuối tháng 7, nhóm quỹ đầu tư trên thị trường bạc COMEX duy trì vị thế mua ròng khoảng 8.387 hợp đồng, giảm so với mức 12.747 hợp đồng vào cuối tháng 6, tương đương giảm khoảng 34%. Diễn biến này cho thấy các quỹ đầu cơ tiếp tục thu hẹp mức độ đặt cược vào xu hướng tăng của bạc trong tháng.
Bên cạnh đó, tổng vị thế mở toàn thị trường ở khoảng 121.385 hợp đồng, vẫn nằm ở vùng thấp so với mặt bằng các giai đoạn trước. Nhìn chung, dòng tiền đầu cơ đối với bạc tiếp tục khá thận trọng, phù hợp với diễn biến giá bạc điều chỉnh nhẹ trong tháng 7 và cho thấy lực mua mới chưa thực sự quay trở lại mạnh mẽ.
Trong tháng 7, dòng vốn ETF bạc nhìn chung cải thiện so với tháng trước, đặc biệt tại các quỹ tài chính lớn. Quỹ SLV ghi nhận lượng nắm giữ tăng từ khoảng 16.494 tấn cuối tháng 6 lên khoảng 16.740 tấn vào cuối tháng 7, tương đương tăng gần 246 tấn, cho thấy dòng tiền đã quay trở lại tích cực hơn với bạc.
Bên cạnh đó, quỹ ABRN cũng tăng từ khoảng 2.199 tấn lên 2.213 tấn, tương đương tăng gần 14 tấn trong tháng. Ngược lại, PSLV giảm nhẹ từ khoảng 6.706 tấn xuống còn 6.700 tấn, tức giảm khoảng 6 tấn và gần như đi ngang.
Theo chuyên gia Giao dịch Hàng hóa Phú Quý, nhìn chung thị trường vẫn duy trì xu hướng tích cực nhẹ đối với giá bạc, với hiệu suất trung bình khoảng 1,15% trong 20 năm gần đây. Tuy nhiên, xác suất tăng chỉ ở mức 47%, thấp hơn tỷ lệ giảm 53%, cho thấy yếu tố mùa vụ trong tháng 8 không thực sự mạnh và diễn biến giá có thể phân hóa hơn so với tháng 7.
“Trong tháng 8, bạc có thể bước vào giai đoạn giằng co và nhạy cảm hơn với các dữ liệu lạm phát, việc làm cũng như kỳ vọng về lộ trình lãi suất của FED”, chuyên gia cho biết trong báo cáo.
Về tồn kho, trong tháng 7, tồn kho bạc trên COMEX và SHFE đồng loạt tăng. Tại COMEX, tổng tồn kho bạc tăng từ khoảng 10.032 tấn cuối tháng 6 lên 10.351,89 tấn vào cuối tháng 7, tương đương tăng thêm khoảng 3,19%.
Trong khi đó, tại SHFE, tồn kho bạc tăng mạnh từ 823,32 tấn cuối tháng 6 lên khoảng 1.181,19 tấn vào cuối tháng, tương đương tăng thêm khoảng 357,87 tấn, tăng 43,47%. Mức tăng mạnh trong tháng cho thấy lượng bạc quay trở lại hệ thống kho Trung Quốc đáng kể, đảo ngược xu hướng sụt giảm ghi nhận trong tháng 6.
Tồn kho bạc LBMA tiếp tục tăng trong tháng 6, từ khoảng 27.611,33 tấn trong tháng 5 lên khoảng 28.081,56 tấn, tương đương tăng thêm khoảng 470,22 tấn. Diễn biến này cho thấy lượng bạc lưu trữ tại London tiếp tục được bổ sung và duy trì ở vùng cao, phản ánh nguồn cung vật chất trong hệ thống kho LBMA vẫn tương đối dồi dào.
Tổng thể, cùng với xu hướng tồn kho tại các khu vực lớn, thị trường bạc hiện chưa cho thấy dấu hiệu thiếu hụt vật chất rõ rệt. Việc lượng bạc tại LBMA tiếp tục gia tăng cũng góp phần cho thấy nguồn cung khả dụng trên thị trường London vẫn đang được cải thiện.
Dự báo về triển vọng giá bạc, báo cáo của Công ty TNHH Giao dịch Hàng hóa Phú Quý cho biết, nếu giá tiếp tục duy trì trên vùng hỗ trợ mới 59,5 USD–60 USD/ounce, đà tăng có thể mở rộng lên các vùng kháng cự 71,5 USD và xa hơn là 81,2 USD. Ngược lại, nếu giá quay lại dưới mô hình và thủng 57,5 USD, rủi ro phá vỡ giá sẽ gia tăng và thị trường có thể quay lại kiểm tra 54 USD.
Trở lại với thị trường bạc trong nước, trước đó, trong tháng 7, giá bạc trong nước điều chỉnh giảm khoảng 2%. Mức giảm này tương đối tương đồng với diễn biến suy yếu của giá bạc thế giới trong tháng.
Diễn biến trên cho thấy thị trường bạc trong nước chịu ảnh hưởng trực tiếp từ áp lực điều chỉnh của giá quốc tế, trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất cao tại Mỹ và triển vọng nhu cầu công nghiệp còn thận trọng. Tuy nhiên, mức giảm không quá mạnh cho thấy nhu cầu nắm giữ bạc vật chất trong nước vẫn duy trì tương đối ổn định.
Trước đà hồi phục của giá bạc trong một vài phiên trở lại đây, ngày 8/8, giá bạc miếng Phú Quý loại 1 lượng mua - bán ở mức 2,301 - 2,372 triệu đồng/lượng; bạc thỏi Phú Quý loại 1kg mua vào - bán ra ở mức 61,359– 63,253 triệu đồng/kg. Giá bạc DOJI mua vào - bán ra ở mức 2,296 - 2,372 triệu đồng/lượng. Giá bạc Sacombank – SBJ mua vào – bán ra ở mức 2,322-2,391 triệu đồng/lượng; bạc thỏi 1kg mua vào – bán ra ở mức 61,920 -67,760 triệu đồng/kg.