Đồng USD giảm mạnh sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trong khi đồng yen Nhật Bản phục hồi nhờ các biện pháp can thiệp của giới chức Tokyo và thông tin Mỹ cũng tham gia hỗ trợ đồng tiền này. Diễn biến này đánh dấu sự đảo chiều của đồng bạc xanh sau giai đoạn tăng giá đầu tuần, đồng thời, những tín hiệu hạ nhiệt của căng thẳng địa chính trị cũng làm giảm nhu cầu nắm giữ đồng USD như một tài sản an toàn.
Trong phiên giao dịch cuối tuần (31/7), tâm điểm của thị trường là sự phục hồi mạnh của đồng yen. Theo một báo cáo của Financial Times, Bộ Tài chính Mỹ đã tham gia thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng yen thông qua Cục Dự trữ Liên bang chi nhánh New York (Fed New York). Nếu được xác nhận, đây sẽ là lần đầu tiên Chính phủ Mỹ trực tiếp phối hợp với Chính phủ Nhật Bản can thiệp hỗ trợ đồng yen kể từ năm 2011.
Trước đó trong ngày, Bộ Tài chính Mỹ cũng đã thông báo với một số ngân hàng về khả năng tiến hành can thiệp vào tỷ giá đồng yen và yêu cầu các tổ chức này sẵn sàng cho các hoạt động tiếp theo. Thông tin trên ngay lập tức hỗ trợ đồng yen tăng giá. Theo dữ liệu của Sở giao dịch chứng khoán London (LSEG), tỷ giá USD/yen giảm từ khoảng 158,9 yen/USD xuống còn khoảng 157,6 yen/USD chỉ trong chưa đầy một giờ giao dịch. Trong khi đó, dữ liệu từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy Chính phủ Nhật Bản có thể đã chi tới gần 59 tỷ USD để mua đồng yen trong phiên trước đó nhằm ngăn chặn đà mất giá của đồng nội tệ.
Hãng tin Kyodo dẫn các nguồn tin Chính phủ Nhật Bản xác nhận nhà chức trách nước này đã tiếp tục can thiệp vào thị trường ngoại hối trong ngày 31/7. Đồng yen có thời điểm tăng lên 157,24 yen/USD, mức mạnh nhất kể từ giữa tháng 5/2026.
Trong khi đồng yen tăng mạnh, đồng USD lại chịu sức ép sau cuộc họp chính sách của Fed. Trong tuần giao dịch cuối cùng của tháng 7, chỉ số đồng USD, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ các đồng tiền chủ chốt, giảm từ 101,24 điểm xuống còn 100,21 điểm, tương đương giảm hơn 1 điểm so với cuối tuần trước. Có thời điểm trong tuần, chỉ số này giảm khoảng 0,8% trước khi phục hồi nhẹ lên trên mốc 100 điểm.
Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc Fed quyết định giữ nguyên lãi suất lần thứ năm liên tiếp. Dù có ba thành viên Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất, tuyên bố sau cuộc họp hầu như không thay đổi so với tháng trước. Điều này khiến thị trường loại bỏ kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất bất ngờ, qua đó làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD.
Đầu tuần, diễn biến của thị trường lại hoàn toàn trái ngược. Trong phiên 28/7, đồng USD tăng lên mức cao nhất trong một tháng khi nhà đầu tư đặt cược Fed có thể nâng lãi suất ngay tại cuộc họp tháng 7. Khi đó, thị trường nhận định giá dầu tăng trong tháng trước cùng căng thẳng tại Trung Đông có thể khiến áp lực lạm phát quay trở lại.
Ngoài Fed, chính sách của các ngân hàng trung ương lớn khác cũng ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến của thị trường tiền tệ trong tuần. Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục giữ nguyên lãi suất sau đợt tăng hồi tháng 6, trong khi Ngân hàng trung ương Anh (BoE) cũng giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ bỏ phiếu 6-3 nhưng cảnh báo lạm phát có thể tăng trở lại do chi phí năng lượng cao. Những diễn biến này khiến đồng euro và đồng bảng Anh được nâng đỡ, giữa lúc đồng USD suy yếu sau cuộc họp của Fed.
Bên cạnh yếu tố chính sách tiền tệ, diễn biến địa chính trị cũng góp phần định hình xu hướng của thị trường ngoại hối. Hy vọng về tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, cùng những tín hiệu tích cực tại Trung Đông, đã góp phần làm giảm nhu cầu nắm giữ đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn. Trong thời gian tới, giới đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các số liệu lạm phát của Mỹ, triển vọng chính sách của Fed cũng như khả năng BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ để đánh giá xu hướng của các đồng tiền chủ chốt.